本文来自微信公众号“东吴研究所”，文中观点不代表智通财经观点。
整车：拥抱百年一遇的自主崛起大行情
商业模式：电动智能车具备自我进化能力，是下一个移动终端，车企与用户关系从一锤子买卖变成持续性服务，不仅改变未来居民生活方式且带来社会效率进一步提升。
竞争格局：电动智能车掀起的是新一轮全球汽车产业重心的争夺赛，中国/美国大概率向上，德国/日本大概率向下。美国特斯拉(TSLA.US)目前是引领者，但中国借助“车企+华为+BAT+宁德+福耀”将会厚积薄发，伴随着中美贸易摩擦进入持久战，最终有望实现汽车产业自主崛起，类似丰田(TSM.US)借助1970s石油危机伴随着日美贸易摩擦实现日本汽车产业的全球崛起。
标的：不仅看好汽车产业的重生，更看好自主品牌的崛起！传统车企：长城(02333)/吉利(00175)/长安/比亚迪(01211)/广汽(02238)/上汽。造车新势力：蔚来(NIO.US)/小鹏(XPEV.US)/理想(LI.US)。
零部件：享受全球产业地位提升的红利
跟随2大产业趋势。1）软件定义汽车带动汽车供应链发生巨变，零部件研发能力日益提升，零部件护城河加深加宽。2）新四化带来全球汽车重心转移至中国，中国零部件全球产业链地位也会跟随上升。
紧抓6大核心赛道。赛道筛选唯一标准：中国比外资优势明显加强。核心6大赛道：智能化（德赛西威+华阳集团+中国汽研）+热管理（银轮股份+拓普集团）+轻量化（拓普集团+旭升股份）+车灯（星宇股份+华域汽车）+玻璃（福耀玻璃,03606）+变速箱(万里扬）。
风险提示：海外卫生事件控制低于预期；法律法规限制自动驾驶发展；轿车/SUV价格战超出预期。
(编辑：李国坚)
