中金:安东油服(03337)目标价上调60%至1.2港元 维持“持有”评级

33407 12月20日
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何鹏程 智通财经信息编辑

智通财经获悉,中金近日发表研报表示,安东油田(03337)近日宣布与其战略合作伙伴惠博普(03337.SZ)以及洲际油气(600759.SH)三方已订立一份战略合作协议。根据协议,鉴于三方共同致力于在油气行业进行长期发展,三方决定建立长期及深度的合作关系,主要业务集中在“一带一路”地区。该行维持安东油服“持有”评级,目标价上调60%至1.2港元。

安东与洲际油气(600759)订立一份认购协议, 洲际油气同意按每股股份1.008港元认购价认购2.22亿股新股份。认购股份占该公司现有已发行股本约9.09%以及经认购事项扩大的该公司已发行股本约8.33%。惠博普也可能认购安东小于5%的现有股份,但该认购仍需要该公司股东的批准。

此外,安东获资产管理公司Trafalgar Trading Fund Inc认购2.21亿股公司新股,每股1.008港元。相当于认购前现有股份的10%,或于洲际认购后的8.33%。

据此,公司罗林主席的股权将由32.35%摊薄至26.96%。

中金称,认购所得资金将用以支持海外业务,管理层预期所得款项将补充海外业务的运营资金,安东不打算利用其偿还25亿元人民币的债务。

该行预计,公司2016年下半年资本支出可能低于上半年实际支出的1.12亿元人民币,2017年的资本支出预算与2016年持平。

中金称,尽管原油价格上涨,但油服公司可能需要很长时间才能改善其盈利和现金流,该行维持2016年、2017年税后净利润分别为900万元和3500万元人民币。该行维持安东油服“持有”评级,目标价上调60%至1.2港元,相当于2017年预测1.2倍PB,鉴于预期2017上半年原油价格将大幅上涨。


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