文/万永强(智通财经研究中心总监)
碰到双十一股市都没啥好事，2019年当天恒指下跌了2.62%，其它年份都是以下跌为主，今天A股打折得厉害，尤其是创业板大幅下跌3.31%，港股虽然好点，但尾市也是处于打折状态，收盘恒指跌0.28%，报26227点，成交金额放大至2674.6亿港元。
其实光从港股的指数上来看，是看不出啥情况的，看上去下跌的不多，貌似还挺强，但实际上内部已经翻天覆地。最典型的就是双十一受益品种李宁(02331)被打了骨折，指数的背后难掩诸多的问题。
这两天发生的事情比较多，我们一个一个来捋下头绪。接上昨日智通财经解盘的话题，一份反垄断意见征求稿，没想到掀起了大浪，还是低估了其威力。直接触发的因素是一则公告：财付通支付科技有限公司发生工商变更，企业法定代表人由马化腾变更为林海峰，后者为腾讯金融科技业务负责人。在敏感的节点，出这个消息，不禁让市场浮想联翩，今天腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)、美团(03690)股价都受到了影响。长期来看，这类品种的地位依然不可撼动，价格或许会随着事件波动，但价值摆在那里。
再看美国疫苗方面的后续，石油板块的逻辑得到了验证，但绝大部分本应受益的品种今天普遍出现了下跌，而其实影响更深远的是医药类、线上类及科技类。这个冲击是比较实在的，任何东西都是双刃剑，凡是以前受益卫生事件的都要注意。这部分的溢价会不断被烫平，逐步回复到正常状态。
还有一个不好的地方，美国总统大选尾部风险仍存，美国总统特朗普最新在推特上发出预告称，选票腐败将被揭露。后续会搞出什么花样还未知，暂时来看，将进入一段时间的真空期，针对拜登上台的相关利好会逐步淡化，包括像清洁能源的光伏风电、新能源汽车等今天都是大跌，如比亚迪股份(01211)、福莱特玻璃(06865)，比亚迪现在回到了20日均线，照理说这个位置应该反弹一下，不过今天量能太大，显示分歧严重，还是以盘面为主吧。汽车股要反弹，还面临一个问题，那就是已经被顺周期抢了风头，资金都是喜新厌旧，所以短期有难度。
同样跌得比较惨的还有芯片类，中芯国际(00981)和华虹半导体(01347)都走势不佳。有消息称，华为将出售荣耀，这事情虽然还没有官宣，但相关个股神州数码(000034)是实实在在大涨了两天，估计不会有太大误差。这就引发了一个问题，华为出售荣耀，或许还是担心芯片的供给这块会出问题，所以前几天的情绪有点过于乐观了。再说了，如果大环境变得相对友好了，这个自主可控又变得不是那么迫切了。所以芯片类个股会比较纠结，还需要进一步的消息来指引。
说了很多悲观的，但还是要看到乐观的东西，那就是昨日智通财经解盘提到的顺周期继续发力，先行启动的是铝业，现在扩散到了钢铁、煤炭及水泥。反正标的就那些，大家也不难选。昨天提到的中国宏桥(01378)、五矿资源(01208)还算给力。记得前期给大家提到过的海螺水泥(00914)，今天也有表现，具体逻辑，大家去翻一下前几天写的。
今天市场有一个突出现象，就是中字头全线发力，包括大基建类的中国铁建(01186)、中国交建(01800)、中国中铁(00390)，还有三大运营商：中国电信(00728)、中国联通(00762)、中国移动(00941)。这些大家伙的启动，其实不排除是有护盘的动作，但本身还是有一些逻辑的，因为今年要完成预定的GDP任务，年底突击上项目是必须的，再加上资金从汽车、清洁能源撤出后也要找地方去宣泄，所以这些大家伙就成为了攻击目标，反正不要过分追高就好。
今日香港特区政府宣布11月23日起，容许从广东省及澳门回港人士，持检测阴性证明，免检疫14天，深圳湾口岸及港珠澳大桥每天名额分别3000个及2000个。逐步放开是好事，湾区发展(00737)受益或许大一些。
另外，注意一下地产股出现了异动，前期给大家点过两个品种，一个是万科(02020)，另一个是华润置地(01109)表现都算突出。地产的逻辑，主要是销售这块的业绩超出了预期，涨势好的都是这个方向，这说明当前市场已经转向了务实。人民币的强势也是其中一个方面。相关个股很多，投资者自行挖掘。
恒指今天在中字头合力拉升之下，维持住了下跌的势头，后续能否稳住，要看腾讯等大市值品种能否企稳，否则一旦形成岛型反转，问题就比较大。
