智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,将中国中车(01766)目标价由5.43港元降至4.62港元,评级维持“买入”。
中车第三季盈利跌15%至31亿元人民币,而收入跌3%至560亿元人民币,主因铁路设备收入下跌。整体毛利按季升178点子至23%,经营现金流录3.83亿元人民币外流。9月积压订单累计2666亿元人民币,较6月底时增2%。
该行指出,中车动车组收入按年跌33%,因投标较预期明显减慢。花旗料公司今年交付的动车组少于220组,大幅落后于目标的约300组;城轨列车收入按年增93%,预期增长动力持续。