野村: 维持国寿(02628)“买入”评级 微降目标价1.8%至23.52元

19712 10月29日
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文文 智通财经资讯编辑。

智通财经APP获悉, 野村发表研究报告表示,国寿(02628)首3季净利润按年下降18%,意味著第3季净利润按年下降18%,好于预期;第3季的净资产较2019财年末增长3.4%,与上半年底比,增幅为0.4%,逊预期;另外,寿险业务新业务价值(NBV)首3季按年增长2.7%,意味著第3季下降5%,逊该行预期,但比多数上市同行双位数下降的表现好。

由于疫情影响,线下销售活动面临挑战,并持续到第3季。代理人方面,与上半年相比第3季的代理人数减少6.4%,与去年同期相比下降2%,符合行业趋势。

该行表示,考虑到上述变化,将2020、2021及2022财年的 NBV削减4.6%、 3.2%及 3.4%,现在预计2020、2021及2022财年的NBV按年增长3.3%、 9.5%及 8.1%。同时,该行将2020-22财年盈利预测上调13%、5.5%及4.6%,但将2020财年净资产削减了1.8%。将中国人寿(02628)目标价由23.95元降至23.52元 ,维持“买入”评级。


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