文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(10月28日)小幅回调，早盘低开低走，随后走势反复，截至收盘，恒指跌0.32%，报24708.8点，成交金额1326.2亿港元。
现在港股走势有点胶着，上不去，下去也不是很容易，反正就是陷入牛皮。而美股的走势一如预期偏弱，好在纳斯达克还算坚挺，好歹给美股撑住了一点脸面，其它两个指数也没跌得那么难看。按照历史的经验来看，总统大选之前股市都会面临下跌，因为有太多的不确定性。因为有这个因素的压制，港股市场当然也不敢发力，因为害怕万一美股来个大的下跌，这资金就得拆东墙补西墙了。
当然，A股这边的积极反弹对港股还是起到了一定的稳定作用，盘中一度也有拉红，但奈何上面说的令人担心的因素，走势并不流畅。尾市相对偏弱。A股反弹的逻辑和IPO实锤放缓及深主板与中小板合并消息有关，三季报的利空也消化得差不多。
短期来看，蚂蚁对资金面依然有压力，蚂蚁集团IPO孖展暂录约2011.47亿元，超额认购约59.2倍。可见市场对其追捧得厉害。这样一来，会加速业绩差的品种资金的流出，东岳集团(00189)跌6.85%，预计首九月盈利大幅减少约60%。
但蚂蚁上市带来的好处也比较明显，那就是对腾讯控股(00700)带来明显的刺激，今天再度上涨2.74%，阿里巴巴(09988)叠加双十一购物节推出直播节目“淘宝电视台”，也是再度破顶。核心品种美团点评(03690)因第三季度美团平台上新增小店近30万家，成长性再度凸显，今天也顺势大涨5.26%。
这类重磅品种走强的背后，还有一个逻辑就是中资力量在不断输血，今年公募基金积极布局港股，多家基金公司都发行了以投资港股为主的基金，比如银华基金的银华港股通精选、广发基金的广发港股通成长精选、国投瑞银基金的国投瑞银港股通6个月定开等。还有多家公司申报了沪港深基金，如华夏基金、富国基金等公司申报了中证沪港深500ETF，华泰柏瑞基金申报了中证沪港深创新药产业ETF、中证沪港深云计算产业ETF等。
近期发行的新基金中，不少基金的投资范围中也包括了港股通标的，比如易方达基金于10月26日发行的易方达科益混合，该基金可以用不超过50%的股票资产投资于港股通标的，实现对更多A股和港股优质股票的有效覆盖。
昨天智通财经解盘提到的几个方向发酵得不错，智通十月金股中集集团(02039)傲视群雄大涨9.20%，公司发布2020年第三季度业绩报告，1-9月股东应占利润同比增长9.62%至6.97亿元，超市场预期，有了业绩的加持，当然是走加速。
还有就是比亚迪股份(01211)再度上涨5.45%，公司正在预研下一代的高性能、高安全纯电平台，基于全新平台开发首发的车型将于明年上海车展首次发布。作为对标特斯拉的国产新能源汽车的龙头，中线继续值得期待。
再就是昨日提到的CRO/CMO类：康龙化成(03759)、药明康德(02359)表现坚挺。
市场有几个特点：一是受美股纳斯达克刺激，科技类个股开始表现活跃，如芯片类的智通十月金股华虹半导体(01347)涨4.2%、中芯国际(00981)涨3.61%，这个应该也是和接下来的十四五规划有关，同时中兴通讯(00763)在底部开始活跃，据闻5G也被纳入了规划。
另外云计算方面，金山软件(03888)、微盟集团(02013)也强势反弹，其中金山软件也叠加了前三季净利增长191.22%的利好。受云计算服务需求旺盛推动，微软第一财季销售增长超预期，连续第13季度实现两位数增长。可见云计算成长性相当不错，底部的伟仕佳杰(00856)作为和阿里云深度合作的公司可关注。
二是调整充分的底部优质个股再度受到资金的青睐，最典型的就是以智通十月金股颐海国际(01579)为代表的餐饮类个股再度活跃，今天也是放出了巨量，资金介入明显。该股和海底捞(06862)有一定的联动性，因为业务占比较高。但颐海国际也在不断降低对其的依赖，作为行业龙头目前价位有较高的值博率。
今天市场比较新的板块就是电子烟概念，思摩尔国际(06969)、华宝国际(00336)走强。Q4多个重要西方节日即将来临(感恩节、圣诞节、元旦节)，判断雾化电子烟制造龙头思摩尔国际销售将进入旺季，叠加公司19Q4受到THC产品下滑影响利润基数较低，市场看好公司Q4业绩靓丽表现。龙头就是思摩尔国际，不过已经到了压力位，注意会有震荡。
恒指继续窄幅震荡，依然在观望消息面的动向，在当前市道，强势品种才会有生命力，而走弱的品种建议避而远之。
