大和:维持阿里巴巴(09988)目标价348港元 重申“买入”评级

16839 10月13日
share-image.png
俞博然 智通财经编辑

智通财经APP获悉,大和维持阿里巴巴目标价348港元,重申“买入”评级。该行发表报告指,阿里巴巴(09988)2021财年第二财季业绩将于内地双十一前公布,预计公司总收入按年将会上升29%至1530亿元人民币,非通用会计准则计 EBITA毛利率为26%。同时,该行认为菜鸟将在电商旺季大幅达到物流规模后,在2021财年第叁财季实现正的经营现金流。

报告指出,由于内地网上零售较预期缓慢等原因,预计第二财季佣金收入增长放缓。内地国家统计局指出7-8月网上零售合计按年增长20%,大和相信9月份增长17-19%。

大和预计第四季度阿里巴巴云业务EBITDA将会录得正数,惟行业仍会录得负数,尽管该行认为阿里巴巴有可能接近亚马逊AWS的EBIT利润率水平超过30%,但将其视为长期催化剂。  

相关港股

相关阅读

阿里巴巴(09988)要动中国中免的蛋糕了?

10月12日 | 阿尔法工场研究院

展望美股三季度业绩,中金预计将从底部修复

10月12日 | 中金研究

阿里(09988)推出自己的C2M平台 瞄准了谁?

10月10日 | 互联网怪盗团

38天热销1416亿 三大关键词解码恒大(03333)稳健经营玄机

10月10日 | 李程

小摩:维持腾讯(00700)“增持”评级,目标价620元

10月9日 | 文文