文/万永强（智通财经研究中心总监）
恒指周一（10月5日）强势反弹，早盘高开2.47%，随后小幅回落维持横盘整理，截止收盘，恒生指数涨1.32%，报23767.78点；大市全日成交总额925.81亿元。
从上周五的情况看，美股表现不理想，有几个原因：一是特朗普和拜登的首轮辩论并不占优势，其支持率反而出现降低；二是美国9月季调后非农就业人口新增66.1万人，低于预期增85万人。三是特朗普被查出呈“阳性”，引发了市场的恐慌。
不过周一情况出现改观，特朗普的医生最新释放的信息显示，病情“持续好转”，最早可能5日出院。特朗普乘专车一度短暂离开医疗中心，向支持者致意，随后很快返回医疗中心。这个消息让投资者又燃起了信心，世界各国股市都在积极反弹，另外，美国9月芝加哥PMI急升至62.4近两年高，远胜预期。投资者对于经济复苏前景看好导致WTI原油期货涨超4%，现报38.6美元/桶。
要说复苏情况，中国应该是其中做得最好的，为期一周的“十一”黄金周假期支出都是备受关注的中国经济健康状况晴雨表，从各地的火爆情况看，反映了出了中国已经以惊人的速度恢复到接近正常状态。受疫情影响，人们的旅行方式发生改变，中国日益增加的出境游客重回国内。这对国内的需求端带来直接的刺激。
市场表现最突出的依然是反复强调的光伏板块。最新的行业数据显示，到今天为止全球光伏已经有80%的国家实现平价上网，三周前国内阳光能源以0.31元每千瓦时的上网竞价价格率先实现了中国内地的平价上网，开始与煤电企业直接竞争。考虑到光伏竞争优势明显，未来发展空间广阔，据悉，2021年，福莱特越南、嘉兴、凤阳项目共7600T新窑炉点火投产，信义光能芜湖项目共4000T新窑炉点头投产，以及其他玻璃企业等新项目投产，预计玻璃理论产量将能支撑140-150GW左右。而与之相对应的光伏组件，2021年产能约为200GW，伴随双面组件应用推进加快等因素，供需缺口还将呈进一步扩大趋势。重点品种就是福莱特玻璃（06865）、智通财经10月金股保利协鑫能源（03800）、信义光能（0968）、信义能源（03868）。
再就是国庆大消费类，如有政策利好预期的体育类的李宁（02331）、智通财经10月金股的安踏体育（02020）、滔博（06110）；餐饮类品种的海底捞（06862）、九毛九（09922）、智通10月金股的颐海国际（01579）。还有旅游类的同程艺龙（00780）。
苏宁手机销售数据显示，国庆假期第一天，苏宁易购以旧换新服务升级，手机市场迎来换新高峰，线下以旧换新量同比增长60%，5G手机换新占比高达87%。苹果将在10月发布iPhone12系列手机。作为苹果的供应商富智康集团（02038）再度回购520.7万，创出了近期的高点。
海运方面继续维持高景气度，比如说港口拥堵，集装箱仍缺箱严重，UPS和DHL继续新增旺季附加费，整个第四季度将持续升温，需求可能会持续到明年2月的农历新年。相关品种如中远海控（01919）、中远海运港口（01199）、太平洋航运（02343）及集装箱概念的中集集团（02039）。
根据氢能联盟发布的《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》，我国2019年燃料电池车产能逐渐起步，约为0.2万辆/年，并计划2020-2025年达到5万辆/年，2026-2035年达到130万辆/年，2036-2050年达到500万辆/年。相关概念东方电气（01072）成功研制四川首套加氢站高压储氢容器，该股有望再创高点。
恒指虽然是冲高回落的走势，但能维持住强势也实属不易。接下来美联储鲍威尔的讲话如果偏鸽还会继续提升市场的风险偏好。
