文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周一(9月7日)继续整理，早盘低开之后一度冲高，随后走势震荡回落。截至收盘，恒指跌0.43%，报24589.7点，成交金额1582.4亿港元。
在上周五大跌之后，港股今天还是没缓过劲，A股的大幅杀跌也形成了拖累。
从上周五公布的非农数据来看，属于好坏参半的情况，美国8月非农就业人数增加137万，比上周五智通财经提到的140万还低，不过，这也好理解，因为有不少人是在家里领福利的，比较好的是失业率下降近2个百分点至8.4%，降幅超预期。这个数据出来对于正处于大跌的美股来看，总体是当做利空来理解。因此，上周五美股继续下跌。
从常规情况来看，美股这种下跌是属于技术性的调整为主，但没想到上周五又出了新的情况，美国又对中芯国际下手了，这个问题就有点严重了，因为中芯国际上游的一些材料会被卡脖子，这就给中国芯片追赶台积电带来了新的障碍，整体的预期又降低了。
芯片股中芯国际(00981)大跌22.88%、华虹半导体(01347)跌14.41%。连带手机产业链相关品种如丘钛科技(01478)、舜宇光学(02382)均出现走弱。而这个连锁反应对应的美股相关产业链个股估计也会形成负反馈。恐怕美股近期的日子也好不到哪里。
同时，A股方面也是硬气不起来，北上资金近期连续出现流出，加剧了市场的不稳定因素。再加上现在游资都在疯狂炒作创业板，整体市场失血严重，创业板资金居然都超过了主板，这个势头延续的话，对港股也不是好消息。
今天市场的热点依旧是近期反复强调的人民币升值概念，航空股再度集体走强。东方航空(00670)、南方航空(01055)、中国国航(00753)、国泰航空(00293)逆势上涨。今天有一个强化的逻辑，就是9月6日，沙特阿美下调了10月份对亚洲和美国出口的所有级别原油的价格，这是自6月以来，出口到亚洲的轻质油首次降价。周一， 美原油一度下跌3%，创7月10日以来低点。
航油占到成本大概在30%，因此上涨的理由还是比较清晰的。此次沙特下调油价，估计也是看到了需求端方面接下来预期不好，如果油价走下行趋势的话，对航空股还会形成刺激。同时，8月份在暑运带动下，中国内地航线航班执行量继续保持稳定，中国内地机场8月日均起降超过28000架次，较7月环比提升12%，8月单日最高已接近2018年的日均起降水平。
其它好点的就是汽车相关股走好，如郑煤机(00564)、长城汽车(02333)、比亚迪股份(01211)。其中，长城汽车(02333)皮卡品牌营销总经理张昊保介绍，长城汽车希望今年皮卡销量能顺利迈上20万台，到2025年达到保有量300万台以上，同时和日系三强最终较量全球前三的位置，后续实现年销售35万台以上的目标。
而对于郑煤机这个品种而言，近期走势很凶猛，主要原因是河南装备集团正在筹划涉及公司的重大事项，可能涉及公司控制权变动。估计整个基本面会发生重大转变，转向汽配这块。上周五提到的具有走独立行情气质的东方电气(01072)今天大涨5.39%，显示出市场对于该股进军氢能源领域认同度较高，大箱体高点在4.94元，如果突破的话后面空间广阔。
另外一个活跃的板块就是新调入港股通的品种，如民银资本(01141)涨15.82%、天立教育(01773)涨15.71%、信达生物(01801)涨11%、海吉亚医疗(06078)涨7.94%、汇景控股(09968)涨5.11%、永乐生活服务(01995)涨4.76%、中广核新能源(01811)涨3.7%、鹰君(00041)涨3.47%、和谐汽车(03836)涨2.68%、宝龙商业(09909)涨2.02%、九毛九(09922)涨0.35%等。
这批个股的走强显示出新资金不愿去接旧的品种，观察这批品种里面有没有能持续走强的。消费类品种方面，上周五提到的周大幅(01929)再度上涨6.09%，投资者对于内地业务恢复比较有信心，叠加国庆的旺季及黄金价格的看好。
下跌方面，猪肉概念中粮肉食(01610)下跌10.11%。据媒体不完全统计，中国各大养猪企业已发布的在建或将建的养猪项目规模将达20亿头，而中国猪肉消费仅6.5亿头，未来生猪行业或会出现产能过剩。有预测到2022年，国内肉价将跌到10块，届时肉价跌到4-5块都是完全可能的。长期的东西很难说，考虑到产能也不是短期就能起来，而且猪饲料等成本也在上升，猪肉价格很难说就会大幅下降，今天的跌幅有点过头了。
恒指跌破了60日均线后，就剩下半年线的支撑了，暂时还看不到转强的动能，继续保持观望比较适宜。明天农夫山泉(09633)上市，预计市场的关注度会比较高。
