文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(9月9日)再度调整，早盘跳空低开，随后维持震荡。截至收盘，恒指跌0.63%，报24468.9点，成交金额1207.6亿港元。
今天两地市场又是一地鸡毛，A股三大指数全线跌破了60日均线，恒指则是险守半年线最后关口。
昨日智通财经解盘提到的几个担忧的地方今天全部都成了现实：1.对美股后市的担忧，隔夜美股大跌至四周最低水平，特斯拉成为杀跌主力，跌幅超过18%，苹果市值蒸发近1400亿美元，三天累计跌幅达到14%，两大龙头直接把美股指数掀翻。2.昨日预计国际油价还会下跌，9月8日晚，WTI原油跌幅一度扩大至8%，创6月以来新低；布油、纽约原油期货全线破位杀跌，国内原油期货主力合约跌停。油价下跌产生的连锁反映是非常大的。3.昨日担心大金融没有持续，今天果然是全线疲软。
对于这轮美股的杀跌，暂时来看还难言已经结束。有几个原因：
首先从近期印度和澳洲的连串动作来看，大国博弈非但没有缓和，反而有加剧的迹象，这对于全球经济层面都会造成不好的预期。
其次，市场预期较高的刺激计划还在继续扯皮，美国共和党规模5000亿-7000亿美元的精简版抗疫刺激计划周四将在参议院表决，民主党已明确表示反对。这对投资者信心是一个打击。
再是据国外消息，在一名志愿者疑似出现严重不良反应后，阿斯利康已暂停与牛津大学联合研发的一款疫苗的后期试验。这款新冠疫苗目前正处于临床试验第三阶段。这款疫苗一期和二期临床试验都很成功，而且澳洲政府已经预定了采购订单。经济复苏进程担忧情绪再起。
再看A股，9月8日“天山生物”触发异常波动标准，深交所依规再次对其要求停牌核查。同时，“豫金刚石”“长方集团”交易与“天山生物”均触发严重异常波动标准。这对游资的疯狂炒作创业板起到了一定的遏制，但问题是资金也没有回流到主板，而其走弱反而把主板再度带崩。所以整体市场的情绪依然糟糕。
看清了上述逻辑，今天的大盘可想而知。港股市场热点乏善可陈。走强的品种主要围绕油价下跌展开，航空股继续走强，东方航空(00670)、中国国航(00753)、南方航空(01055)表现坚挺，昨日解盘就谈到油价如果下跌，对航空股会继续刺激。另外中国民航信息网络(00696)也是受益于航空的走强。
另外，油价下跌对对航运类个股也有较强的带动，前期龙头中远海控(01919)再度发力，底部的中远海发(02866)、中远海能(01138)、海丰国际(01308)也顺势跟随。除了油价因素，航运类基本面也在改善，数据显示货运订单已出现明显的回升，尤其是在6月至8月的跨太平洋航线上，主要由于供应商会在购物旺季提前运输货物。需求改善、运费反弹、燃油成本降低多重因素带动航运股走强。另外大连港(02880)拟以发行A股方式换股吸收合并营口港而大涨10%。
昨日提到的快递类圆通速递国际(06123)走势还算稳健，盘中一度有所拉升，不过尾市受大盘影响有所回落。今天没有发力的主要原因是受到深交所监管的影响。短期看5日均线的支撑，如果能继续站上该均线则还有上升动能，否则短期会偏弱。物流类值得关注，中国物流与采购联合会发文称，8月份中国快递物流指数为107.6%，比上月回升0.4个百分点。其中，商务快件指数、农村快件指数、跨境快件指数均有不同程度回升，回升幅度在0.1-2.8个百分点之间。智通九月十大金股嘉里物流(00636)走势不错，中线依然值得期待。
注意一下，北京市发布《北京市氢燃料电池汽车产业发展规划(2020-2025年)》，目标到2025年推广氢燃料电池汽车1万辆，实现全产业链产值240亿元。前期提到的相关个股东方电气(01072)走势很强，盘中一度突破了一年的大箱体，该股基本面也不错，中期净利润升30%，进军氢能源领域是重要看点。
尽管恒指还没有破半年线，但这个位置并不牢靠，除非是消息面出现改善，否则继续保持谨慎。
