本文源自微信公众号“全球半导体观察”。
根据TrendForce集邦咨询旗下半导体研究处表示，2020年初在Server
DRAM价格强势领涨的带动下，各类DRAM价格正式翻扬;即便公共卫生事件在第二季开始蔓延全球，但采购端因担忧零部件断货，并未减少原本预估的订单量，使DRAM供应商出货量优于预期，进一步激励整体DRAM价格涨幅扩大，推升第二季DRAM总产值至171亿美元，季成长15.4%。
TrendForce集邦咨询并指出，经过连续两季的拉货后，Server业者库存水位已逐渐攀升，在整体经济仍处低潮的情况下，以Enterprise Server为首的采购动能开始转趋保守。在DRAM产业由Server领涨领跌的趋势下，恐带动其他产品价格一并反转向下。因此预估第三季将出现量平价跌走势，DRAM原厂获利能力将转弱。
第二季DRAM价格涨幅扩大，拉升三大DRAM原厂营收与市占
观察三星(Samsung)、SK海力士(SK Hynix)、美光(Micron)三大DRAM原厂营收表现，第二季走势一致且无明显变动，在DRAM量价齐扬带动下，营收成长皆突破双位数;而各家市占除三大巨头以外，其他厂商占比合计仅5%。然第三季由于适逢美光财务年底，推测其会较积极降价求量，可能使市占小幅上扬，但三大厂整体格局仍不受影响。
第二季DRAM整体均价大致上升约10%(受各家产品比重与财务会计区间不同而有所差异)，因此各家获利皆呈现上扬走势。
以三星而言，营业利益率自第一季32%攀升至41%，突破四成水平;SK海力士因Server DRAM比重高，加上价格涨幅剧烈，营业利益率达35%。美光本次财报区间(3月至5月)的报价涨幅小于韩系厂，因此营业利益率受益有限，仅由上季的16%上升至21%。预期第三季原厂成本优化的速度较难以支撑报价下滑，获利恐面临压力。
公共卫生事件导致需求端状况不明，DRAM原厂谨慎规划明年产能
从技术发展来看，第二季三星持续将Line 13部分产能由DRAM转向CIS(图像传感器)，并准备启动平泽二厂P2L，预计下半年投入DRAM生产，在弥补Line 13投片下滑的同时，也开始拉高1Znm制程比重。
SK海力士M10厂DRAM投片持续转向CIS，同时增加M14产出;下半年将小幅提高无锡厂的产能，全年DRAM位元增加主要来自于1Ynm制程比重提升。
美光今年仍着重在1Znm制程的量产与产出比重的拉升，当前适逢量产初期且部分OEM处于产品验证阶段，因此1Znm占比不高。预计随着验证通过，1Znm将成为该公司主推制程，而总产能方面则与去年大致相同。
整体而言，今年三大DRAM原厂皆审慎扩增产能，加上公共卫生事件对需求端带来的低潮尚未解除，预估明年位元成长仍有近七成来自1Ynm与1Znm的先进制程转换;而厂房扩增的产能增加仅占三成。
台系厂商专研先进制程与产品改良，整体表现量价齐扬
观察台厂方面表现，南亚科(Nanya Tech)出货量与均价皆呈现约7%涨幅，使其第二季营收较前一季增加15%，而受惠于报价走升，其营业利益率来到19.6%。华邦(Winbond)受到长约效应影响，价格成长幅度仅0.5%，相较DRAM营收，Flash成长动能较显著。力积电(Powerchip)营收仅计自家生产之标准型DRAM产品，第二季因PMIC(电源管理IC)、Driver IC等逻辑产品需求畅旺，导致DRAM产能限缩，因此DRAM营收仅约略持平。
三家台厂在第二季皆专注在下一代制程的研发，如南亚科积极专研1A/1Bnm，期望尽快导入试产;华邦持续提升新制程25nm的良率，而产能扩建倾向以Flash为主;力积电则在25nm DDR4产品改良的同时，以代工逻辑产品为公司之营运重心。
(编辑：宇硕)
