文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周五(8月14日)继续震荡，早盘低开高走，午后一度冲高，尾市再度下挫。截至收盘，恒指跌0.19%，报25183点，成交金额1033.2亿港元。
A股今天走势看上去不错，但从结构来看并不理想，因为还有不少品种是跌停的，而涨停的品种在急剧减少。港股走势也没啥起色，表现只能说中规中矩。
现在的行情只能用“维持”两个字来形容，因为上下两难。往上走没啥动力，往下也似乎跌不太动。这几天外部环境继续不友好，据报道，美国首次扣押4艘运载伊朗燃油船只，中东局势再度出现紧张。台海方面依然没有消停，印度方面也继续搞事。
还有一件事，据悉，苹果已将腾讯持股的Epic Games公司旗下《堡垒之夜》游戏从App Store中下架，谷歌让一加LG拒绝预装《堡垒之夜》，这对腾讯控股(00700)海外其它游戏带来了压力，今天走势也不理想。重磅品种里面还能保持强势的只有美团点评(03690)，其内需消费属性是最大加分项。
从国内情况看，统计局公布了7月份一系列宏观数据，7月工业增加值同比增长4.8%，社会消费品零售总额同比下降1.1%，1-7月城镇固定资产投资同比下降1.6%。相对其它国家而言，这个数据还算是给力的。接下来如果货币政策处于边际收紧的情况下，资本市场要走出大的行情是有难度的。
今天的盘面，正如昨日智通财经解盘提到的，就是继续走防御的线路。在餐饮类发力之后，纺织服饰电器类今天接力，领头的是李宁(02331)大涨逾8.42%，创历史新高，今年上半年纯利上升约22%，净利率由9%上升至11.1%。安踏体育(02020)也破顶。家电类的海信家电(00921)、海尔电器(01169)都走势稳健。珠宝零售行业的六福集团(00590)在金价向好的情况下，预计接下来业绩有望好转。行情走到现在，内需品的耐力是最足的，因为不受外界的干扰。
另外就是昨日智通财经提到的电信类持续表现，中国电信(00728)再涨6.92%、中国联通(00762)涨3.14%。中国电信将于下周二公布中期业绩，中国联通和中国移动则已经陆续公布了中报，均超过市场预期。5G的发展离不开电信的支持，底层业务最牢靠，长期的增速要看5G应用层面的推进。
同样，搞5G基础建设的中国铁塔(00788)也值得重视起来，其中报尽管低于预期，但下半年5G网络将提速。另外，北京首都机场(00694)将在8月26日公布业绩，随着国内航线的不断恢复，机场相关业务也将逐步走向正轨。目前底部资金介入明显，可积极关注。
保险股今天表现硬朗，数据显示，五大上市险企前7个月取得原保费收入1.67万亿元，同比增长6.6%，增速较前6个月略有上升。在现阶段，还能保持正增长已算难能可贵，重点关注新华保险(01336)、中国人寿(02628)、中国太保(02601)，这几个品种还兼具蚂蚁参股概念。
中国恒大(03333)今天表现抢眼，上涨4.2%，集团公布，恒大物管业务引入14名上市前投资者，共出售28.061%股份。投资者阵容堪称星光熠熠，包括为腾讯、红杉资本、华人置业前主席刘銮雄的太太陈凯韵(甘比)、新世界发展主席郑家纯旗下私人投资旗舰周大福，以及刘銮鸿持有的利福国际。物管股在港股市场都是“香饽饽”，知名大佬如此追捧，这对相关物管股也带来刺激，调整充分的中海物业(02669)及走上升趋势的花样年控股(01777)可留意。
恒指再度缩量维持观望状态，对于此次中美会谈前景，如果能有所成果则对后市起到促进作用，万一低于预期，也不算太意外，恒指继续按自己的节奏走。起码有一点是好的，白宫经济顾问库德洛(Larry Kudlow)周四表示，特朗普政府对中国在达成第一阶段贸易协议购买美国商品的承诺方面取得的进展感到满意，这暗示该协议将通过周六的初步审查。
