文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(8月12日)震荡上扬，早盘低开之后横向整理，午后发力上扬。截至收盘，恒指涨1.42%，报25244点，成交金额1440.8亿港元。
在A股两连跌之下，港股这边风景独好，强势震荡之下再度走高。
今天市场早段情绪是比较糟糕的，首先是因为外围美股跌了，美国民主党总统候选人拜登选择加州参议员Kamala Harris作为竞选搭档，押注她与非裔美国人的联系及其“进步检察官”形象。拜登此举增加其胜选的筹码，股市对此反应消极，因为市场认为拜登当选对股市不利。
其次是黄金遭遇了暴跌，金价跌幅达5.7%，创下七年来最大单日跌幅，美元一上涨，黄金就会比较紧张，不过归根结底是黄金涨幅过大，全球最大黄金ETF遭遇今年3月以来最大规模的撤资。什么都是轮回，暴涨必有暴跌，谁也逃脱不掉。紫金矿业(02899)、山东黄金(01787)、招金矿业(01818)这几天实际上也已经跌了不少，今天算是最后的疯狂下跌，这个再恐慌也就没有必要了。
三是A股的领头羊创业板出现了破位，这对科技股及医药股的压力很大。A股近期利空比较多，包括贷款数据和社融数据远远低于预期，市场担心流动性收紧，加上对信用卡资金使用方面约束等等，要下跌，市场总要找理由，一涨起来，这些逻辑马上就消失了。其实，比较靠谱的解释是注册制要来了，20%的涨跌幅，更具诱惑力的市场开启，资金要腾出来做准备。
港股市场的转折点在下午两点以后，出现了一波急速的拉升，主要的原因是美国白宫经济顾问库德洛表示，中美贸易协议情况“良好”。这属于重大利好，虽然暂时还不是确定性的消息，但这个预期出来了，市场当然是积极响应。
从市场情况看，龙头腾讯控股(00700)继续发挥定海神针的作用，全天呈现稳步上升的态势，盘后公布的业绩也相当给力：二季度网络游戏收入同比增长40%至人民币382.88亿元；智能手机游戏收入总额及个人电脑客户端游戏收入分别为人民币359.88亿元及人民币109.12亿元。目前这个位置对机构吸引力还是较大的。
延续昨日火爆的出行概念，今天航空股表现给力，国泰航空(00293)涨12%、中国国航(00753)、南方航空(01055)、东方航空(00670)集体上涨。据消息人士表示，香港国际机场将很快恢复到中国大陆的中转航班服务，此举有望吸引大量海外旅客回国。这对国泰航空的刺激较大。行业方面，7月日均航班量环比增10.4%，已达去年同期的7成水平，旅客运输量环比增长20.4%，预计暑运国内客流将持续向好，板块继续走估值修复。昨日智通解盘提到的中国民航信息网络(00696)表现不错，放量拉升2.22%，海昌海洋公园(02255)也继续上涨。
今天另外一个看点就是香港本地股集体拉升。九龙仓置业(01997)涨5.36%、恒生银行(00011)、长实集团(01113)、太古股份(00019)、恒隆地产(00101)、莎莎国际(00178)、汇丰控股(00005)走强。香港单日确诊数字连续8天跌回双位数后，11日再跌至33宗。有香港医学专家11日预估，本周确诊数字将维持下降趋势。结合壹传媒(00282)两日暴涨到今日的暴跌，其中耐人寻味的东西比较多，大家自行体会。总之，香港本地市场的信心在提升。
再谈一下几个下跌的板块，芯片类的华虹半导体(01347)大跌11%，主要是业绩不达预期，中期盈利3814万美元，同比下降58.01%；营业收入4.54亿美元，同比下降0.77%。
同时，有人谈到芯片技术突破须采用举国体制2.0版，或需5-8年。如果真需要这么长的时间，这就尴尬了。不过，这事并不悲观，芯片为国之重器，必须要大干快上，时不我待只争朝夕，相信会超出预期，中芯国际(00981)这种跌了这么多，估计也该反弹了。
而苹果产业链方面，上次因为机构的一份研报，给出了悲观预期导致走势不畅，但实际情况应该并非如此，今天舜宇光学(02382)的反弹就是一种纠错。
另外，对于防疫板块，今天有不少品种跌幅都较大，如复星医药(02196)、威高股份(01066)等，主要原因有两个：一是11日下午俄罗斯疫苗研发传出重大进展，首支新冠疫苗注册，俄罗斯总统普京的女儿已接种。另外美国总统特朗普在接受采访时表示，安全有效的疫苗可能会在11月大选前后研发出来。二是涨幅过大引发的抛压，当然还有部分是风格转换带来的压力。但实际上，在还没有真正有效的疫苗出来之前，都还会反复炒作，市场也不用太紧张。
恒指今天终于顺利突破了关键的20日均线，这个形态出来市场就有信心了，接下来再度反弹的预期就高了，炒作的方向预计会往中美关系修复的路线走。
