文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周五(7月31日)继续调整，早盘高开一度高走，随后震荡下跌。截至收盘，恒指跌0.47%，报24595.4点，成交金额1191.5亿港元。
港股又走出了冲高走弱的戏码，这几天都是这个剧本，但糟糕的地方在于今天创出了近期的低点。
昨日智通财经就谈到了美股下跌的风险，基本和预期一致。虽然纳斯达克还顽强的拉起，但主要还是靠几个巨无霸在顶住，四大科技巨头亚马逊、脸书、苹果、谷歌的市值飙升了1.6万亿人民币。如苹果第三财季营收596.9亿美元，同比增长10.9%，创历史记录且大超市场预期值523亿美元;净利润112.5亿美元，同比增长12.0%，大超市场预期的88亿美元，摊薄EPS 2.58美元，亦创历史同期最高且大超市场预期的2.04美元。巨头的盛宴仍无法掩盖大部分偏弱的窘况。
美国最新公布的二季度GDP数据，环比折年率-32.9%，同比下滑9.5%，创1947年有数据以来最大跌幅。这个数据挺吓人，没想到居然下滑这么厉害。看到这个结果，特朗普估计也是如坐针毡，这边公共卫生事件还在不断发酵，经济又再度亮起红灯，另一边民意调查落后拜登两位数，不得已居然想出要推迟选举这种烂招，但这事总统也没这个权利，立马就被否决。预计特朗普接下来的举动就是再度甩锅来转移矛盾。
因此，在美国经济偏弱及大国博弈加剧的预期之下，恒指的走势就不淡定了。
昨日智通财经谈到了要关注最新的会议消息，下半年的定调已经出来：首先是更加积极有为的货币政策，流动性实现精准滴灌。方向：加快以国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的新发展格局。市场的解读就是立足于防御为主，货币政策总体处于边际收紧的状态。投资者的期望和现实有一定的落差，所以未能起到对冲的作用，导致最终走势不尽如人意。
今天市场热点继续延续昨日智通财经提到的风电和光伏这块，其中风电龙头金风科技(02208)再度上涨6.56%，光伏电站持续发酵，信义能源(03868)涨10.3%、龙源电力(00916)涨6.32%，带动垃圾发电的绿色动力环保(01330)也出现上涨。这个板块近期放出巨量，显示资金入场积极，基本面改善是维持其中线走强的内在逻辑。
其它相对突出的就是科技类个股，美国四大巨头的上涨对科技股的带动明显，如芯片类的中芯国际(00981) 、华虹半导体(01347)。手机产业链的：瑞声科技(02018)、舜宇光学(02382)等。注意一下，云计算近期表现抢眼，龙头金蝶国际(00268)已经走出了示范效应，今天中国软件国际(00354)、金山软件(03888)等明显有资金在追捧，可积极关注。
在公共卫生事件发酵之下，网络游戏板块再度回到投资者视野 。智通七月金股IGG(00799)、中手游(00302)、心动公司(02400)表现抢眼，今日，2020年第十八届数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)将于上海正式开幕。与往届明显不同的是新增了5G云游戏主题展区。同时，还首次推出ChinaJoy Plus线上云展板块，提供全新线上观展体验。
今年上半年，中国游戏产业逆势增长。游戏市场实际销售收入1394.93亿元，同比增长22.34%。建议重点关注中手游(00302)，据市场消息，字节跳动中国业务考虑在香港或上海上市，公司与字节跳动有合作，字节跳动将对独代游戏和相关公司有更多扶持。预计香港交易所(00388)也会有表现。
其它方面值得关注的就是昨日智通解盘提到的水泥建材这块，其中表现较好的是华润水泥(01313)和西部水泥(02233)。据中国水泥网报道，大型施工企业的基建订单呈增长态势，加之房地产存在旺季赶工及续建工程赶工需求，下半年整体水泥需求问题不大。
内需方面，今天周黑鸭(01458)大涨11.7%，公司最新发盈警，中期业绩预盈转亏至4200万元-5000万元。前期该股因为业绩不佳遭到了内资的抛售，本月以来，内资持股从3.76亿股减少为3.27亿股，单月减持近5000万股，今天逆势上涨，应该是对于前景的预期在改善，包括大部分门店已重新开业。经营策略上也在调整，6月底正式开放单店特许经营模式，门槛从从以前的500万骤降至30万，市场对此持积极态度。
恒指目前险守60日均线，周末效应再度显现，只要没有特别的利空，预计还会以震荡为主，否则跌破会影响情绪。
