智通财经APP获悉，花旗目前重申中国建材(03323)“买入”评级，给予目标价9.7港元 。
花旗发布研究报告称，中国建材公布与天山水泥签订合作意向，公司计划向该公司投入水泥业务资产。公司重组后，中国建材将继续作为天山水泥的控股股东，而该公告则意味公司开始了令市场期待已久的资产重组计划。
花旗表示，在2017年与中材合并后，中国建材承诺在三年内解决公司的行业竞争问题，此次公布的计划表明公司重组完成后，天山水泥将成为中国最大的上市水泥平台，据悉目前天山水泥拥3.45亿吨熟料及4.7亿吨水泥产能。另外，中国建材旗下两间较小型的水泥公司：宁夏建材及祁连山，也同时公布中国建材将在之后整合其水泥业务。
花旗认为，由于天山水泥的估值溢价，此次重组对中国建材未来六至十二个月的股价有正面作用，目前公司估值相当于今年预测市盈率4.9倍及市账率0.6倍，而天山水泥估值则相当于预测市盈率9.4倍及市账率1.7倍。另外，花旗认为天山水泥或需向公众发行额外股份以维持其上市地位。
目前花旗重申对中国建材的“买入”评级，目标价9.7港元。
