文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周五（5月15日）小幅整理，盘中一度拉高，午后逐步回落。截至收盘，恒指跌0.14%，报23797.5点，成交金额1043.4亿港元。
昨日智通财经谈到美股现在到了危险的边缘，再跌下去二次探底基本就坐实。从现实的角度来看，美股走成这样也是环境所迫，正如鲍威尔所言，美国经济面临前所未有的下行风险。特朗普日内也强调了美国经济形势严峻的状况，称失业率降回10%以下至少要到秋季以后，再加上截至5月9日当周，首次申领失业金人数为298万，连续第八周高达数百万，显示经济状况很不乐观。不过比较好的方面就是比上一周的318万降低了一些，能否出现拐点还要看后面的数据。接下来，市场还要经受美国4月零售销售数据的冲击，3月零售销售大跌8.7%。估计4月数据要超过10%。在这种情况下，特朗普的做法依然是以继续“甩锅”为主，不断转移市场的注意力。但投资者理解就是特朗普又在打嘴炮，其言论犹如注射消毒剂可以帮助感染者清除病毒一样可笑，但这就是特朗普的风格，选民比较受用。美股投资者相对理性。美股从下跌转为上涨还有一个因素就是对中国的经济抱有期望。全球已经是一体化，中美两国的经济发展对世界经济都会产生重大影响。
今天国家统计局公布了最新数据，4月份规模以上工业增加值同比实际增长3.9%，上月为下降1.1%。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月增长2.27%。这个数据挺给力的，给二季度开了一个好头，表明经济运行正逐步向常态化复苏。其中的亮点在于制造业增速回升明显，高技术制造业和装备制造业增加值分别增长10.5%和9.3%，消费升级类商品销售改善，固定资产投资好转，高技术制造业中，计算机及办公设备制造投资增长15.4%。这种结构非常好，科技和消费比重不断提升。政策面，昨日政治局常务委员会召开会议，指出要要发挥新型举国体制优势，加强科技创新和技术攻关。再度给科技股注入强心剂。另外，央行、证监会、银保监会等部委14日发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》。有序推进粤港澳金融市场和金融基础设施互联互通，逐步开放港澳人民币清算行参与内地银行间拆借市场。体现出中央对香港和澳门的高度支持。
恒指今天波动比较大，一方面是中国经济数据给力产生了良性刺激，另一方面也是对美股走势有一定的担忧情绪，不过总体还算平稳。
今天市场表现强劲的主要是科技类，和政策面的推动有关，特别是在云业务方面，龙头是金蝶国际（00268），带动金山软件（03888）、智通五月金股微盟集团（02013）等股上涨。其中金蝶国际与腾讯云达成战略合作，双方将在平台共研、产品集成以及生态互惠等方面进行深度合作。云业务这块发展空间广阔，独具特色的微盟集团（02013）可以重点关注。
昨日提到中芯国际（00981）今天继续保持强势，所有的大行都纷纷给出了各种研报，看法也出现了分歧。但智通财经认为，该股中线积极看好，最新消息，台积电宣布将在美国亚利桑那州建设120亿美元的芯片厂。大手笔投入，显示出对后市需求的看好。
其它表现好的依然是智通财经反复提到的热门板块。
1、物管股，佳兆业美好（02168）、新悦城服务（01755）、时代邻里（09928）等多股再创新高, 不过该板块本周涨幅过大，部分品种有赶顶的迹象。
2、医药股继续轮换上涨，如三生制药（01530）、维亚生物（01873）、翰森制药（03692）、阿里健康（00241）。资金继续在医药股抱团。
3、昨日提到的维他奶(00345)、创维集团(00751)及军工的中船防务(00317)都表现不错，注意维他奶(00345)第一目标年线的压力。
4、建筑水泥股。如西部水泥(02233)、亚洲水泥(中国)(00743)、中国建材(03323)。经济复苏，水泥的弹性就起来了。
