本文源自微信公众号“乐平科技视角”。
行业近况
近日，我们和华为围绕“5G新基建时代下智慧杆的发展机会”举行了一次线上沙龙，邀请到来自北京、上海、深圳、南京等城市领导，以及深信投、江苏未来城市、上海勤电等智慧杆产业链企业公司的嘉宾，一起探讨这个行业的发展机会和遇到的挑战。我们于5月7日正式发布了智慧杆相关深度报告。通过这次沙龙，我们看到，各地逐步理顺了智慧杆发展思路，开始进入试点建设和规范化运营阶段，智慧城市、5G微基站、智能驾驶等新基建相关需求的逐步释放，成为行业发展的重要动力。
评论
随着智慧杆的不断建设，各地政府对智慧杆的认识逐步清晰。上海市提出了“共建共治共享”理念：1)共建，多元化的主体参与建设;2)共治，专业化的机构进行管理;3)共享，智慧杆载体/信息共享。深圳市提出了智慧杆发展存在三大阶段：1)智慧杆1.0版本，路旁杆类基础设施由原先多杆林立演变为多杆合一;2)智慧杆2.0版本，综合杆上各类挂载设备实现信息数据互联互通;3)智慧杆3.0版本，智慧杆实现边缘计算等功能，并与政府数字大脑相连接。华为公司提出了智慧杆设备发展的三阶段：1)确立统一标准，减少智慧杆落地成本;2)在满足近期需求之外，为未来需求预留空间;3)孵化车联网、物联网等应用。
智慧杆需求从智慧城市，向5G、智能驾驶等逐步拓展。过去灯杆的主要用途是照明。上海市领导指出，“雪亮工程”等安防应用目前还是最成熟的应用。随着5G建设的铺开，深圳看到，5G微站建设有望成为2020年的一个新需求。深圳市目前还在尝试，基于智慧杆解决方案的无人环卫车，以及将智慧灯杆用于气象信息采集等新用途。
跨部门协作和投资运营模式目前仍处于探索阶段。由于各种历史原因，智慧杆的所有权较为分散。如何实现跨部门的协作共享是智慧杆发展的关键，北京市探索采用区块链技术解决这个问题。此外，由于智慧杆兼具照明等公益属性和通信等商业属性，明确其法律地位可能是推进行业发展的重要一环。法律地位明晰后也有利于通过公募REITS等形式向社会进行融资。南京、上海等领导和企业代表认为“政府主导、财政支持、多方参与”可能是发展智慧杆产业的一种商业模式，认为政府主导是第一位的，之后则需要思考如何让投入形成可持续性以吸引更多后续资金。
风险
智慧城市推进不及预期，智慧杆运营方案落地不及预期。
图表1: 我国路侧基础设施的数量预测
资料来源：工信部，iHS，环保部，自然资源部，统计局，中金公司研究部预测
注：为便于作图，图中纵坐标刻度已取为对数 图表2: 我国不同基础设施的管理运营主体的分散情况
资料来源：中金公司研究部
图表3: 智慧杆“多杆合一”示意图
资料来源：《中国智慧杆塔白皮书》，中金公司研究部
图表4: 综合杆分层搭载示意图
资料来源：《“5G+智慧灯杆”在智慧城市中的应用探讨》-《照明工程学报》2019年04期(方景、殷涛、王坦等)，中金公司研究部
图表5: 智慧杆的产业链情况
资料来源：中金公司研究部
(编辑：宇硕)
