文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周三(4月29日)再度小幅上涨，早盘高开之后有所回落，随后窄幅整理，尾市平稳。截至收盘，恒指涨0.28%，报24643.6点，成交金额860.9亿港元。
冲高回落的走势很正常，符合昨日智通财经的判断：“接下来60日均线要注意一下压力，美股的走势比较关键”，隔夜美股表现也是偏弱。
今天市场的情绪还是不错的，开盘就是高开，这和近期公布的一些个股业绩相对理想有一定关系。更关键的是，港股市场对政策的敏感度相对较高，今天比较重磅的利好消息就是敲定了两会召开的日期.据新华社报道，十三届全国人大三次会议将于2020年5月22日在北京召开。
市场的冲高回落，则是有几个方面的考虑：一是接下来美国将公布重磅GDP年化季率初值，这是本周最重磅的数据。市场预期值为-4%，远低于前值的2.1%。若市场预期成真，这将是2009年以来最大的季度跌幅。这份GDP数据之所以如此重要，除了因为反映了当前事态对美国经济的正面冲击，还因为这可能成为美国是否步入衰退的重要转折：这可能宣告一个长达10年的“黄金时代”终结。市场重点在观察数据是否比预期的还要差，如果更差一些，那么对美股会有压力，容易加剧美股二次探底的预期。
二是周四02:00，美联储FOMC公布利率决议及政策声明。周四02:30，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。这次美联储利率决议不会涉及到降息，市场关心的是美联储发表的相关言论：包括低利率将持续多长时间、事件对经济影响的看法及美联储未来还有哪些措施来进行应对等等。自事件以来，美联储对白宫方面还是挺配合的，让特朗普很满意。这次就看鲍威尔能否搞出一些超预期政策来提振市场市场了。要注意的地方是，常规的举措对市场是没有什么用的。
特朗普的压力来了，最近几周，拜登获得了大量民主党人士的支持，其中包括前总统奥巴马、美国会众议院议长佩洛西、民主党参议员桑德斯、民主党参议员沃伦等。现在又加入了希拉里，她在28日在一场视频活动上，公开表示支持民主党候选人拜登竞选美国总统，希拉里在力挺拜登的同时不忘狂怼特朗普，“我想和许多支持拜登成为我们总统的人一起发声，”她在视频中说道。“只要想想，我们如果有一位不仅听取科学意见，而且将我们团结在一起的总统，显示同情和关怀，那会有多大的不同。”希拉里还表示，在这场可怕的事件造成了生命的逝去，收入的损失以及正在遭受的一切痛苦，到了一个清算的时刻。目前拜登的支持率比特朗普要高，接下来特朗普不好好想点招的话，这次总统大选花落谁家还真是个未知之数。
事件方面，美国累计确诊病例全球最多，超过103万例，达到1033016例，累计死亡病例超过5.8万例，达到58905例，这一数字已经超过美军在越南战争中的死亡人数。对于这个数据，特朗普不以为然，认为是他及时采取了措施，否则数据比这个要糟糕得太多。
另外有件让人担忧的事情：4月29日，去明尼苏达州视察一所医院时，人们注意到，周围所有人都戴着口罩，包括病床上的人，但偏偏副总统彭斯，就没有戴。这是什么示范效应，副总统都不戴口罩，底线的人如果仿效的话后果是很严重的。
同时，美国司法部27日指出，若各州在实施隔离令时“越界行使行政权力”，则可能被联邦政府起诉。这意味着各州在执行隔离令的时候还需要小小心心，弄不好就被起诉了，看来执行的效果还要打个折扣。
恒指这两天总体表现是超预期的，再度走出了多头排列，对政策预期是最重要的支撑因素。显示5月整体预期偏向乐观。
今天市场炒作的方向主要是业绩公布超预期的品种，包括马钢股份(00323)、华电国际电力(01071)、郑煤机(00564)、海丰国际(01308)、比亚迪电子(00285)、新城发展(01030)、中国光大银行(06818)等涨幅居前。在恶劣环境下，季度业绩能保持快速增长的属于比较稀缺的，当然场外资金是不会放过这种机会的。不过持续性仍需要观察。
持续性相对较好的就是汽车类，如比亚迪股份(01211)涨、广汽集团(02238)、华晨中国(01114)、北京汽车(01958)、长城汽车(02333)、吉利汽车(00175)等。这是属于对接下来政策预期比较强烈的板块，各地陆续会有刺激政策出台，期待全国性的政策推出。资金在开始提前预热。
另外就是高速公路股，如越秀交通基建(01052)、浙江沪杭甬(00576)、深圳高速公路股份(00548)、四川成渝高速(00104)。这个板块前期也给大家提过，主要逻辑就是自2020年5月6日零时起，经依法批准的收费公路恢复收费(含收费桥梁和隧道)。开始收费本身就增加收入，另外后期高速企业有望获得政策补偿，整体行业业绩有修复的需求。
