智通财经APP了解到，北京时间4月1日，百度(BIDU.US)向美国证券交易委员会递交登记文件，为发债招股书进行补充说明。
文件显示，百度将发行两张票据，分别为6亿美元和4亿美元，其中6亿美元票据的到期时间为2025年，利率3.075%；4亿美元票据的到期时间为2030年，利率3.425%。此次债券的承销商为高盛与美国银行。对于百度此次发债，评级机构穆迪授予“A3”评级，评级展望为“正面”，惠誉同样给予票据“A”评级。
穆迪高级副总裁Lina Choi表示，百度拟发行的高级无抵押债券将改善其债务到期情况，并扩大其资金能力，以应对未来12-18个月内的现金需求，并且由于大部分收益将用于债务再融资，拟发行票据对百度债务杠杆率的影响比较有限。
穆迪在评级报告中提到，考虑到公共卫生事件冲击的广度和严重性，百度2020年的在线广告收入和现金流将受到宏观增长放缓的影响。在此背景下，穆迪预期百度在未来12-18个月内将会保持稳定的现金流，同时采取较为审慎的投资和收购方式。
惠誉的正面评级建立在对百度市场地位，及2020年可能采取审慎经营策略的乐观预期上。惠誉认为，百度在中国搜索引擎市场占据头部位置，且2019年在拓展信息流应用(如百度App)方面取得了一定进展。公共卫生事件打击百度的在线营销业务，其2020年上半年的业绩或受到重创。公共卫生事件结束后，百度有望采取更严格的成本控制，同时伴随广告需求下半年逐步恢复，百度的盈利能力或将恢复。
值得一提的是，百度此次的新债发行计划，发生在其收入增长再度承压的背景下。百度此前披露的第一季度营收指引显示，2020年Q1收入预计将达210亿-229亿元，同比下降5%-13%，且低于市场一致预期的234亿元。其中，百度核心业务(包含搜索及信息流、人工智能两块)收入预计将同比下降10%-18%。
