本文来源微信公众号“华泰证券通信团队”。
政策定调，5G网络及IDC成为新基建发展方向
3月4日，中共中央政治局常务委员会召开，会议指出加快推进国家规划已经明确的重大工程和基础设施建设，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。在此之前，2月22日工信部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。会议强调加快5G特别是独立组网建设步伐，切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。我们认为通信行业在整个信息技术产业中扮演着底层基础设施的角色，良好的基础设施是发展信息消费的前提。我们认为政策加码背景下，国内5G网络建设和IDC行业发展有望加速。
中国移动（00941）启动5G相关设备招标，5G网络建设有望提速
根据C114报道，中国移动于近日启动5G相关设备招标。无线方面，中国移动发布5G第二期无线主设备集采公告，本次需求涉及28个省、自治区和直辖市(北京、上海、天津暂未公布)，总需求为232143站。有线方面，中国移动启动2020年5G SA核心网新建设备集采，满足全国8个大区/31个省公司需求，产品涵盖NRF、NSSF等5G SA核心网网元以及NFV虚拟化平台设备。本次招标分为两个标包，其中标包1一次性优惠前最高限价为不含税42.34亿，标包2一次性优惠前最高限价为不含税6.14亿。我们认为本次中移动5G设备招标集采将有望开启国内5G网络建设大幕。
产业政策与内生驱动有望共振，国内IDC行业发展有望加速
在3月4日的会议上，数据中心和5G网络一同被列为新型基础设施，我们认为数据中心行业发展的内生驱动力在于补偿流量增速与算力增速之间的失配，外部动力则包括了产业政策、宏观利率等因素。市场过去多以商业地产的属性来看待数据中心，而忽略了其在信息技术领域基础设施的角色，我们认为这一观点有望随着新基建内容的扩展而得到修正，产业政策与内生发展有望共振，国内IDC行业发展有望加速。
投资建议
我们认为新基建或助力5G及IDC发展加速。建议关注：奥飞数据、数据港、光环新网、星网锐捷、华工科技、中兴通讯(00763)、中际旭创、移为通信、移远通信、紫光股份、烽火通信、光迅科技等。
风险提示：经济下行压力加大;5G投资不及预期。(编辑：刘瑞)
