小摩:中石化炼化(02386)较现价仍有约25%上行空间 维持“增持”评级

19646 2月20日
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郑雅郡

智通财经APP获悉,小摩发表报告称,将中石化炼化(02386)2019-2021年盈利预测下调5%,估计2020至2021财年新订单将同比跌5%及2.4%。该行指出,中石化炼化管理层在电话会议中强调,将提升股东回报以弥补近期的股价疲软。

该行表示,考虑到其派息率多年维持稳定,现时股价水平为2020年市盈率约5.7倍,今年股息率约为7%,估值及派息吸引,因此下调目标价,由8.1港元降至5.4港元,较现价仍有约25%上行空间,维持“增持”评级。

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