小摩:降长和(00001)目标价至87港元 维持“增持”评级

15935 2月20日
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郑雅郡

智通财经APP获悉,小摩发布报告称,将长和(00001)目标价降28.6%,由原来121.9港元至87港元,维持“增持”评级。

报告称,英磅走势是影响长和股价的重要因素之一,在英磅转趋稳定下,相信长和的价值会被释放。除估值外,多元化业务都有助在经济下行下获得缓冲。但由于该行下调今明两年盈利预测16%及18%,以及调低净资产价值,因此目标价也有相应下调。

报告预计,长和2019年盈利将会跌2%至380亿港元,下跌主要由于汇率变动、以及基建及赫斯基能源盈利减少,但同时电讯业务会带来正面贡献。报告又预计,港口及零售业务在2019年低基数下,2020年将会获得回升。

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