港交所10月14日公布，计划于2016年11月14日在旗下衍生产品市场推出市场波动调节机制，防止因重大交易错误或其他异常事件而引发的极端价格波动，以维护市场的正常秩序。
香港交易所衍生产品市场的市调机制运作如下：
仅适用于恒生指数期货、小型恒生指数期货、恒生国企指数期货、小型恒生国企指数期货的现月及下月合约;
当市调机制涵盖合约的即将成交价超出参考价 — 5分钟前最后一次交易(最新成交)价格(不包括标准组合对标准组合交易、自选组合交易及大手交易的价格) — 的±5%*，即触发5分钟冷静期，届时有关合约只可在指定价格范围内交易;
每张合约在每节交易时段(早市和午市)最多只会触发一次冷静期;
冷静期不适用于开市前议价时段(上午8:45至9:15及中午12:30至下午1:00)、收市后期货交易时段(下午5:15至11:45)、早市及午市交易时段的首15分钟(上午9:15至9:30以及下午1:00至1:15)及午市交易时段的最后15 分钟(下午4:15至4:30)，以免妨碍价格发现。
香港交易所市场主管李国强表示，“市调机制的冷静期可对市场起到提示作用，当相关股份出现价格大幅异常波动时，市场参与者有机会重新评估其策略及持仓情况，有助市场重新恢复正常秩序。”
李国强补充说，市调机制并非用作限制正常市况中的股价波动，而是为了避免市场因为重大交易事故而出现极端价格波动，市场参与者无需担心市调机制会频繁发生，但他们买卖时应继续小心谨慎。
智通财经了解，20国集团及国际证券事务监察委员会组织曾经发出监管指引，要求各大市场设立相关机制以应对波动市况产生的系统性风险。
