新股研报 | 文业集团(01802)股权集中市值小,预计股价波动较大

35121 12月31日
share-image.png
新股专门店 信诚证券集团专注于证券、期货、企业融资业务,在新股认购方面处于领先地位。国内免费专线电话:4001 200 550。

本文由“信诚证券”供稿,作者为信诚证券分析师陈伯豪,文中观点不代表智通财经观点。

文业集团(01802)凭借近30年的营运历史,公司为一间建筑装饰服务供应商,总部设于广东省深圳市。公司于18年在中国建筑装饰市场排名第28位,而按18年的收益计的市场占有率约为0.03%

招股日期︰12月31日至1月6日

上市日期︰1月14日

独家保荐人︰富强金融

收款行︰中银香港

发售1.485亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

每股招股价为1.06元至1.37元,集资最多2.03亿元,上市开支约4,300万元人民币

按每手2,000股,入场费2,767.61元

以上限价1.37元计算,市值约8.13亿元(以18年经调整纯利约6,642万元人民币计算,市盈率约11.1倍)

截至19年6月底 ,平均资产净值约4.49亿元人民币

公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

业务︰

16至18年收入分别为人民币12.4亿元、12.6亿元、14.4亿元,19年首六个月收入为6.68亿元人民币

16至18年毛利分别为人民币1.23亿元、1.37亿元、1.63亿元,19年首六个月毛利为7,750万元人民币

16至18年纯利分别为人民币4,658万元、5,603万元、6,072万元,19年首六个月纯利为1,498万元人民币

16至18年经调整纯利分别为人民币4,658万元、5,603万元、6,642万元,19年首六个月经调整纯利为2,388万元人民币(若扣除上市开支)

公司为客户提供专业及全面的建筑装饰服务,客户一般包括国有企业、政府机关及机构、上市公司、外资企业及地产发展商。五大客户占去年总收益的26.1%,而最大客户则占去年总收益的7.5%

公司历史可追溯至1989年,当时公司的前身深圳市文业装饰设计工程公司(现称文业装饰)成立并由一家国有企业全资拥有,专注于从事建筑装饰业务

集资所得其中约61.2%用于为集团现有及预期项目的资本需求及现金流量拨资;约8.1%用于于2019年底前雇佣更多项目经理及设计师,从而提升集团的服务能力及竞争力;约20.9%用于提升集团在北京、天津、武汉、南京、重庆、杭州、贵阳及威海的现有分公司;及约9.8%用作营运资金及一般企业用途

首次公开发售前投资者︰

于17年9月向郑俊贤先生及范振村先生发售股权,分别占上市后股权1.52%及0.97%,发售价为较招股中间价折让约36%,并无设立禁售期;于18年12月向苏生先生发售股权,占上市后股权3.79%,发售价为较招股中间价折让约29.5%,并设六个月禁售期

上市后主要股东架构︰

主席范少周先生家族信托持股37.69%

非执行董事陈立先生家族信托持股3.26%

非执行董事林永琪先生持股3.24%

李厥庆先生持股3.02%

前期投资者持股6.28%

其他股东持股21.51%

公众持股25%

简评︰

文业集团凭借近30年的营运历史,公司为一间建筑装饰服务供应商,总部设于广东省深圳市

以上限价1.37元计算,市值约8.13亿元,以18年经调整纯利约6,642万元人民币计算,市盈率约11.1倍

公司股权集中,今次招股集资额细,集资最多2.03亿元,上市市值仅约8亿元,属市值偏细的新股,因此股价料会相当波动

(编辑:张金亮)

相关港股

相关阅读

新股公告 | 文业集团(01802)拟发行1.485亿股 预期1月14日上市

12月31日 | 黄明森

文业集团(01802)拟发行1.485亿股 预期1月14日上市

12月31日 | 黄明森

新股前瞻︱文业集团再闯港交所,现金错配问题可解?

11月5日 | 刘跃岭

新股消息 | 建筑装饰服务供应商文业集团再次递表港交所主板 去年在中国建筑装饰市场位列28

11月1日 | 任白鸽

内地建筑装饰服务商爱得威建设欲主板上市 项目中标率亮瞎眼

10月25日 | 曾江胜