【主编观市】
上周港股出现千点调整，从最高24064点到最低23006点，期间主要利空因素有:英国的"硬脱欧"，美国季度财报不佳及中国进出口数据不理想等。
本周需要重点关注的大事有:周二英国九月PPI及CPI数据，这将影响到英国脱欧进程。周三公布中国三季度GDP数据及美国原油库存，周四美国当周初申请失业金人数及九月成屋销售数据。另外重点是欧洲央行基准利率的公布。若各国经济数据带来超预期，或是欧洲央行出现宽松预期，油价再度出现上涨等，都有望推动港股在23000点之上形成反弹之势，否则依然要小心再度出现探底，总体观察大盘蓝筹股的企稳情况。
【本周金股】
1.【香港国际建投(00687)】中文简称由“泰昇集团”更改为“香港国际建投”。大股东海航集团拥有6000亿人民币资产，有资产注入的预期。
因大股东海航集团借壳后占比高达71%，公众持股量一度低于25%，公司以每股认购股份4.08港元的认购价向华宝配股，而实际参与者皆大型央企。包括中国建筑、北京国资委、中国交通建筑、中国铁建股份有限公司、中国铁道建筑总公司。甚至包括黑石基金也参与增发。
在认购完成后，公众持股量恢复至上巿规则要求最低持股量。即便如此，要保证公众持股达到正常流通，必须股价有更多行动。2016年是国企改革大年，如此多的央企如此积极介入该股，说明习惯在内地A股资本运作的海航集团应该对香港市场有所作为。
2.【潍柴动力(02338)】9月份内地挖掘机销售按年急升71%，较8月份的45%按年增幅扩大，主要由国内对大型挖掘机需求回升所带动，而今年首九个月销售按年增长13%。9月21日起，内地实施货车超限超载新指示，对混凝土搅拌运输车(HDT)的需求有正面影响。
内地建筑机械复苏，行业景气在第四季会有所好转，因有关信贷风险降低，而且大部分生产商、经销商及供应商相信其挖掘机业务已经见底。股价中线趋势已经走好，值得关注。
【个股地雷】
【本间高尔夫(06858)】
香港首只“Golf股”，首挂股价就潜水。虽然前期引进复星作为战投，但是整体行业趋势并不看好。
公司未来的主要战略是争取更多亚洲市场份额，同时打入北美及欧洲的新市场，尤其是美国和英国将成为未来业绩增长的关键。
最新《福布斯华人富豪榜》中国内地富豪占比过半，在中国人对奢侈品消费逐渐理性的情况下，奢侈品公司普遍业绩逐年走低。欧美经济本来就不太景气，目前中国市场对高尔夫行业不算支持，未来或影响本间高尔夫在中国的拓展。且本间高尔夫面临着外币兑日元汇率波动的风险。该公司坦承，汇率波动一方面会影响该公司产品在国际市场的售价。另一方面，因本间高尔夫是以日元编制综合财务报表，汇率波动将影响该公司呈报的财务业绩，并影响各年度的比较。
作为新股挂牌，该股现价8.60元，21倍市盈率偏高。
【数据看盘】
港交所公布数据显示,截至上周五，恒生期指(十月)未平仓合约总数为135537张;未平仓净数44782张，到期日10月28日，比前周有所减少。
从恒生指数牛熊街货分布情况，恒生指数在23233点位置上熊证稀少，注意短期规避短期恒指继续调整风险。
【新股扫描】
本周招股
华润药业(03320)
招股价8.45-10.15港元，其中香港公开发售7715万股，集资规模6.52亿至7.83亿元，10月17日至10月20日公开招股，21日定价，28日挂牌，每手500股，入场费约5126.14元。
华润医药业务涉及医药、保健产品研发、制造和流通，是华润集团旗下的战略业务单元。2015年，公司主营业务收入为1440亿元，同比增长7%;2015年全年利润16.27亿港元，2016年上半年利润8.95亿港元，同比下滑45.6%。
即便是按照2015年的较高利润基数来计算，公司对应PE为32.06-38.5倍，估值偏高。
本周上市
1. 创建集团控股(01609)
招股价0.66至0.7港元，发售价0.7港元。其中香港公开发售1912万股，集资规模为1.34亿港元，10月5日中午结束招股，10月17日主板上市。
成立于2002年的创建集团，从在香港港铁九龙站7期获得其首个混凝土浇注项目开始，在承接香港混凝土浇注工程方面已经拥有逾12年经验。目前，公司已成为香港最大的混凝土服务供应商，占据约23.3%的市场份额。目前公司未完成合约金额达7.67亿元，约相当于2016财年总收益的2倍，项目储备相当丰厚。但公司存在客户集中问题，五大客户贡献收入占比近九成，若主要客户流失将极大影响公司业绩。
2. 东盈控股(02113)
招股价0.7港元，发售价0.7港元，其中香港公开发售1850万股，集资规模为1.295亿港元，10月5日中午结束招股，10月17日主板上市。
东盈控股主要在香港从事地盘平整工程，拥有逾14年经验，提供一般土石方工程、隧道挖掘工程、地基工程、渠务工程及钢铁加工等服务，直接客户大多为香港各类基建、商住发展项目总承包商，近两个财年的营收和净利润复合年增长率分别为75.1%和97.2%，成长性极强。虽然业绩增长迅速，但该公司上市后将出现管理层高度控股的情况，而且客户高度集中的问题也值得重视。
3. 兴证国际(08407)
招股价1.18至1.39港元，其中香港公开发售1亿股，集资规模为11.8至13.9亿港元，10月5日中午结束招股，预期10月20日创业板上市。
兴证国际是兴业证券旗下海外证券业务平台，总部设在香港，提供经纪、贷款及融资、投资银行及资管服务。公司是香港持牌券商中的C类参与者，去年托管证券市值在香港券商中排名第24位，包销金额排名第27位。公司去年的营收增速高达204%，净利润增速也达到169%，业绩强劲。但今年一季度，投资银行业务和资产管理业务均产生亏损，而且过去两年公司的经营现金流均为负，而且截至7月底负债35.4亿港元，是净资产的7倍。
此外，主要从事企业融资及物业投资的浩德控股(08149)以及以香港为基地的环保顾问公司沛然环保(08320)也将于10月17日以配售方式上市。
【产业观察】
香港中原地产研究部10月14日公布，中原城市领先指数CCL(即地产价格指数)最新报141.77点，按周升0.52%，距离去年9月的历史高位146.92只差5.15。中原称，最近两周，香港新界区升势相当显著，新界东累升3.15%，新界西累升4.73%。港岛升2.96%，九龙升1.34%。预料楼市可能将在近期突破历史记录，新一轮升势则可能由新界开始。
房价上涨的同时，销售行情火爆。香港土地注册处10月4日发布的数据显示，香港9月住宅房屋销量创下4年来最高水平。9月房屋销售合约数量环比激增34.4%至7826份，为2012年10月以来新高。按同比来算，涨幅更是惊人，9月住宅房屋销量同比增速高达83.6%，交易金额同比大增67%。
近期国际大行发表研报，一致看好香港老牌发展商，尤其是土地储备充足、新投资项目收益强势、物业租金有望上涨的股票，并首荐新地(00016)、长实(01113)、新界(00017)、信和置业(00083)、九龙仓(00004)、太古(01972)。
其中，新地年度业绩显示， 综合收入涨36.54%，毛利涨24.99%，归属股东基础盈利为241.7亿港元，涨21.9%。智通财经了解到，受惠于下半财年东环I&II 、天晋IIIA、天铸2期等更多项目入账，预计其业绩将更加巩固。
该板块近期走势处于缩量调整状态，后期如果能放量突破短期均线则底部探明，否则再继续等待筑底，但中线依然看好。
【海外来风】
累计上周，道指跌0.56%，标普500指数跌0.96%，纳指跌1.48%。
较早时，耶伦提出高压经济有助扭转衰退产生的负面效应。Voya Financial高级市场策略师Karyn Cavanaugh认为，有关说法反映她倾向不加息。不过，主要指数在耶伦发言后变动不大。
此前，美国多间金融巨擘公布上季业绩，表现有惊有喜，金融类整体造好。标普金融分项指数表现最佳，升0.5%。摩根大通与富国业绩胜预期，股价分别跌0.3%与0.1%。花旗股价升0.3%。
Penn Capital Management高级基金经理Eric Green指出，市场一直担心金融股业绩不佳，因此公布后反而有纾缓作用。经济数据对股市刺激作用有限。
【主编感言】
本刊上周曾提示注意短期回调的风险，上周恒指大幅下跌2.59%，市场的“恐高”情绪非常明显。上周推荐的丘钛科技(01478)曾上涨约10%，也收到市场回调的影响，周涨幅4.02%。
虽然市场有所调整，反而给恒指进一步上行的空间。此轮调整主要是由于技术指标修复和获利绘图的压力，毕竟深港通开通的基本逻辑支撑仍然坚实，在“靴子”落地之前，维持寻找基本面良好的个股趁回调买入的观点不变。
