智通财经APP获悉，据港交所8月28日披露，臻美集团有限公司向港交所创业板递表，新华汇富为其独家保荐人。
据悉，臻美集团为香港美妆产品分销商。自2014年11月开业以来，已建立多元化的品牌及产品组合，涵盖超过350个品牌，于最后可行日期备有超过6000个库存单位。于往绩记录期间，于2017财年、2018财年及2019财年，其处理的产品总数量分别约为3500个、4400个及7400个货盘。
于往绩记录期间及直至最后可行日期，该集团向逾100名供应商搜罗产品，供应商主要包括韩国、日本及香港的品牌拥有人、授权代理及批发商。为尽量提高采购灵活性，该集团一般倾向不与供应商订立任何长期供应协议。此外，于往绩记录期间，臻美集团亦无就任何产品拥有独家分销权。然而，直至最后可行日期，其已自(i)一个源自日本的品牌取得其相关护发产品及(ii)一个源自韩国的品牌获得其面膜相关的独家分销权。
于往绩记录期间及截至最后可行日期，臻美集团已向逾200名零售商客户分销产品，其中包括知名化妆品零售商、药房零售商以及其他。于最后可行日期，其三大零售商客户在港澳经营合共超过170间连锁店。于往绩记录期间，该集团大多数收益于香港产生，而余下收益则产生自于澳门客户，分别占5.0%、5.4%及6.3%。
根据弗若斯特沙利文报告，香港美妆产品批发市场竞争激烈及零散，业内有超过180名从业者，截至2019年3月31日止年度的市场规模约为25625.9百万港元。截至2019年3月31日止年度五大经营商的收益占全行业总收益约13.6%，而按截至2019年3月31日止年度收益计，臻美集团排名第二且占市场份额约2.9%。于2017财年、2018财年及2019财年，该集团的收益分别约为506.6百万港元、535.7百万港元及741.7百万港元，而年内毛利分别约为42.0百万港元、36.4百万港元及49.7百万港元。
于往绩记录期间，该集团采购的结算货币主要为美元、韩元、日元及人民币，而所有销售的结算货币为港元。因此面临汇率波动的风险。截至2017年及2019年3月31日止年度，其分别有汇兑收益约239000港元及304000港元；截至2018年3月31日止年度，其录得汇兑亏损约297000港元。
臻美集团的收益由二零一七财年约506.6百万港元增加至二零一八财年约535.7百万港元，并进一步增加至二零一九财年约741.7百万港元。尽管截至二零一八财年收益有所增加，毛利及毛利率于各期间下降，主要由于售价相对较低的韩国产品销售额上升所致，且集团为吸引连锁零售商及与其维持业务关系提供较低售价。于二零一九财年，毛利随收益的增长一同增长。
集团流动资产净值由二零一七年三月三十一日约17.6百万港元略增至二零一八年三月三十一日约19.8百万港元，于二零一九年三月三十一日进一步增至约28.2百万港元。有关增长的主要原因是：(i)贸易应收款项增加，主要由于信贷销售增加所致，(ii)已抵押银行存款、定期存款以及现金及银行结余增加及(iii)结清应付一名董事的款项。
于往绩记录期间，该集团客户主要为化妆品连锁零售商及药房连锁零售商，集团五大客户合共分别占总收益约39.5%、31.2%及42.1%。而该集团向逾100名供应商搜罗产品，五大供应商合共分别占总采购额约49.1%、50.3%及41.2%，最大供应商分别占总采购额约21%、12.4%及18.2%。
值得注意的是，臻美集团的业务承受一定风险，其中包括：1. 集团业务及营运取决于供应商能否妥为履行供应产品的责任及两者之间的业务关系；2. 集团不与客户订立长期协议且以来客户业务表现及客户对集团产品的持续需求；3. 授予集团非独家分销权销售产品的供应商或会终止其分销权或拒绝重续分销权授权书；4. 于截至2018年及2019年3月31日止年度录得经营现金流出净额。
于往绩记录期间，臻美集团自其注册成立日期起概无派付或宣派股息。于截至二零一七年、二零一八年及二零一九年三月三十一日止年度，集团一间附属公司臻美分别向其当时权益股东宣派及派付中期股息8.6百万港元、11.6百万港元及10.0百万港元。集团本身并无股息政策或任何预定股息分派比率。
