本文选自“游戏产业报告”。
近日，伽马数据发布《2019年中国电子竞技产业报告（直播篇）》，报告显示，中国游戏直播市场收入将突破100亿元，不过，增长率或出现明显的下滑。
同时，伽马数据的研究还显示，在整体中国游戏直播市场中，腾讯系平台（含有投资和有资本关系的游戏直播平台）开播量占比达到88.7%。在开播量前十的电子竞技游戏中，由腾讯研发或者运营代理的游戏占据了七款。
2019年中国游戏直播市场收入将突破100亿元增长率或明显下滑
根据伽马数据（CNG）的预计，中国游戏直播市场收入将于2019年突破100亿元，但市场增长率或有明显的下滑。
数据来源：伽马数据（CNG）
注：伽马数据（CNG）所统计的中国游戏直播市场收入不包含广告及游戏联运方面的收入。
在中国游戏直播市场中，电子竞技游戏是重要的组成部分，2018年中国电子竞技游戏直播市场实际销售收入超过54亿元，占整体游戏直播市场的72.0%。进入2019年，电子竞技游戏依旧受到直播用户的关注，比如《王者荣耀》《英雄联盟》《DOTA2》以及新上线的《APEX英雄》《刀塔自走棋》等新品电子竞技游戏，在各游戏直播平台上均获得了良好的播放热度。根据伽马数据（CNG）预计，2019年电子竞技游戏直播市场收入接近80亿元，占游戏直播市场的收入比例会进一步提高。
数据来源：伽马数据（CNG）
从伽马数据（CNG）统计的直播平台中各类型的电子竞技游戏开播量数据来看，2019年1-6月，射击类和战术竞技类游戏的开播量要明显高于其他类型，两种类型的电子竞技游戏开播量合计占比超过70%，是电子竞技游戏直播的主要构成部分。
中国电子竞技游戏直播市场中腾讯系占近9成
伽马数据（CNG）在整理统计目前游戏市场上主要的直播平台的投融资关系后发现，和腾讯(00700)有资本关系的游戏直播平台开播量占比达到88.7%。
数据来源：伽马数据（CNG）
直播行业在经历了洗牌期后，熊猫直播、全民直播、凸凸TV多家直播平台倒闭或者退出游戏直播领域，游戏直播的市场份额进一步向以虎牙、斗鱼为代表的直播平台集中，根据伽马数据（CNG）统计的相关数据， 2019年上半年虎牙(HUYA.US)、斗鱼(DOYU.US)及哔哩哔哩(BILI.US)、快手四家直播平台占据近90%的主要游戏直播平台游戏开播量，中国游戏直播市场马太效应进一步加剧。
从伽马数据（CNG）统计的直播平台中电子竞技游戏开播量数据来看，2019年上半年《王者荣耀》《英雄联盟》是主要直播平台中开播量最高的两款游戏。在开播量前十的电子竞技游戏中，由腾讯研发或者运营代理的游戏占据了七款，腾讯系的游戏是现阶段游戏直播平台上主流的电子竞技游戏。
2019上半年游戏直播五大平台分析：快手、斗鱼暴涨
伽马数据（CNG）研究显示：2019年，作为短视频平台的快手开始布局游戏直播，上半年，快手平台游戏直播的开播量占比达到18.5%。作为较晚入局游戏直播行业的平台，快手借助短视频业务的良好发展，已经积累了相当规模的用户群体，完成了初期平台积累。现阶段，快手已成为国内最大的游戏直播内容平台之一。
快手在2019年7月举办的创作者大会上透露，快手游戏直播DAU已达3500万，游戏短视频DAU有5600万，月开播人数达200万，每月总开播时长超6.8亿分钟。2019年上半年，快手的游戏创作者们共交出了5亿条游戏相关内容，产生超100亿次的点赞，15亿条评论及1.2亿次分享。
斗鱼直播在2019年1-6月的游戏直播开播量占比达到31.4%，相较于上个半年度，涨幅明显。
斗鱼的营业收入长期保持稳定增长状态，同时斗鱼在连续亏损之后，于2019年第一季度实现扭亏为盈。实现盈利的主要原因在于，斗鱼直播中付费用户规模持续增长，从2017年第一季度的170万人逐步增长到目前的670万人，其中2019年第一季度实现付费用户数突破600万，是斗鱼实现盈利的重要原因。
相比之下，头条系的电竞直播情况不容乐观。西瓜视频在2018年1月开启游戏直播功能布局，6月开始招聘手游与端游游戏主播。作为字节跳动公司旗下三款短视频APP之一，西瓜视频主打全领域的短视频分享，覆盖的品类、年龄层范围更广，拥有广泛的用户基础。相对于2018年，虽然2019年西瓜视频布局了包括《球球大作战》《多多自走棋》等在内的移动游戏，游戏数量有所增加，但受保全禁令的影响，西瓜视频被禁止直播《王者荣耀》《英雄联盟》《守望先锋》等开播量占比位居前列的游戏，其游戏直播受到了很大的影响，开播量占比有所下滑。
伽马数据分析认为，占据电竞内容和平台绝对领先地位的腾讯对于竞争对手，以及竞争对手平台主播的知识产权诉讼，是主播迁移到有关平台，导致此消彼长进而集中度越来越高的重要原因。
风险与趋势：多元化+海外 直播+短视频
伽马数据（CNG）研究显示：当前国内直播平台均以主播打赏收入为主，头部企业斗鱼及虎牙的直播收入占总营收的九成以上，平台与主播捆绑较深，这意味着若平台出现头部主播跳槽、解约等事件，将会直接影响直播平台未来的营收状况。海外直播平台Twitch、Youtube等的变现模式与国内直播平台相差较大，在前者的营收中以广告收入为主，此外还有付费订阅和内容付费，从收入结构来看，海外直播平台的发展依靠内容而非主播本身，相较于国内这种发展模式更具稳定性。
数据来源：伽马数据（CNG）、企业公开财报
由于主播收入分成及内容成本和带宽成本高昂，虽然逐渐衍生出广告、游戏联运、直播竞猜等变现途径，但各大直播平台的净利润仍不理想。从斗鱼和虎牙2018年至今各季度的净利润变化来看，平台刚刚“扭亏为盈”，直播平台仍需要寻找新的盈利点来增加收入。随着国内各领域的UGC内容不断增加，衍生出大量KOL，他们可以利用个人影响力将粉丝流量导向电商平台，高效地促成购买，这种“网红带货”模式可被直播平台借鉴。
数据来源：伽马数据（CNG）、企业公开财报
数据来源：伽马数据（CNG）、企业公开财报
国内游戏直播行业市场经过近几年的发展后格局逐渐固定，斗鱼和虎牙头部位置难以撼动，国内直播领域的发展空间越来越小，各大企业开始在内地以外地区以及海外寻求新的市场机会。2015年开始，17、7Nujoom等以泛娱乐业务为主的直播平台打开了东南亚等地区的市场，随着资本的注入及技术和商业模式的不断成熟，越来越多的直播平台尝试在东南亚等地区开辟市场。国内的直播平台也纷纷布局海外市场，斗鱼参与投资出海移动视频直播平台Nonolive；触手在东南亚市场推出游戏直播平台Game.ly；虎牙也推出游戏直播平台Nimo TV进军东南亚及南美市场，在印尼、越南、泰国、巴西、墨西哥等多个国家的畅销榜位居前列。
数据来源：伽马数据（CNG）
为拓宽用户资源，游戏直播平台开设短视频板块，如斗鱼上线短视频功能并设置了标签分类功能；YY推出短视频平台“补刀小视频”增加用户的评论互动等。将直播内容转变成为短视频，一方面传播便捷，有利于为平台和直播内容吸引新用户；另一方面，观看便捷，便于让老用户回顾直播内容，增加老用户的留存率。同时，各短视频平台也开通直播业务，如西瓜视频上线直播功能；快手推出新App电喵直播等。短视频平台入局直播，加速了直播行业的内部洗牌，推动直播企业向垂直化方向发展。短视频与直播各有特色，两者相互补充协同发展，可以实现用户相互导流，形成生态闭环。
