一份靓丽的中报，让平安好医生(01833)在短短的5个交易日累涨27.81%。那么一款有望革新当前医疗健康服务模式的战略级产品——平安好医生·私家医生，又能为平安好医生带来多大的“化学反应”?
8月13日，平安好医生(01833)正式发布划时代的战略级产品——平安好医生·私家医生，并同时与中移互联网、北京汽车、中信银行、惠氏营养品等29家企业达成合作，首日签约额达3亿元，开启以“新体验、新理念、新技术、新生态”为核心的新医疗时代。
平安好医生董事长兼CEO王涛表示，推出平安好医生·私家医生的目标是让中国的每个中产阶级家庭拥有一个私家医生。如果以中国中产阶级家庭粗略估算，私家医生至少是一个百亿级的市场。在各方的努力下，十年、二十年后，这个市场有望成为一个千亿级的市场。
分析认为，平安好医生目前各业务板块收入均保持良好的增长态势，在2019年上半年实现总收入22.73亿元人民币，同比增长102.4%，显著高于市场同比增长47%的预测。其中，核心业务在线医疗增势强劲，实现营业收入3.36亿元，同比增长80.5%。平安好医生·私家医生是在线医疗服务旗下的战略级付费会员新产品，将会带动平安好医生整体业绩的加速增长。
付费会员制驱动业绩增长
平安好医生·私家医生的浪潮正卷席而来，首日签约金额就突破3亿元。
在国家持续推进健康中国建设、鼓励互联网医疗发展、鼓励家庭医生服务模式创新的大背景下，平安好医生响应国家政策，正式推出平安好医生·私家医生，向广大中产阶级人群提供创新型互联网医疗解决方案。
据智通财经APP了解，这种创新型互联网医疗解决方案的背后，主要依托平安好医生高质量的自有医疗团队，藉助强大的国内外优质医疗资源和全球领先的AI科技，打破“患者围着医疗资源转”的传统被动就医方式，通过为用户配备一对一专属私家医生，实现“让优质医疗健康资源围着用户转”，开启互联网医疗的新时代。
通过为用户配备一对一专属私家医生，平安好医生·私家医生为儿童、成人、老年人及慢病患者提供针对性的全方位、高质量的医疗健康服务，包括实时问诊咨询、名医二次诊疗意见和线下门诊就医安排、健康管理等一站式医疗健康服务。另外，平安好医生与近2000家体检及检验检测中心建立合作关系，一对一为每位用户提供电子健康档案以及全年定制化健康管理服务，助力实现“一管到底”。同时，平安好医生·私家医生还与第三方保险公司合作，为用户提供突破年龄、疾病的高额保障，给予重疾患者就医经济支持。
平安好医生董事长兼CEO王涛表示，推出私家医生的目标是让中国的每个中产阶级家庭拥有一个私家医生。如果以中国中产阶级家庭粗略估算，私家医生至少是一个百亿级的市场。在各方的努力下，十年、二十年后，这个市场有望成为一个千亿级的市场。
业内人士认为，互联网医疗脚踏“传统医疗”和“移动互联网”两个领域，商业模式也带有医疗和互联网的双重属性，除了流量变现、佣金分成、免费增值、收费服务、数据开发，如何实现盈利一直是市场关注的重点。
目前，平安好医生各业务板块收入均保持良好的增长态势，在2019年上半年实现总收入22.73亿元人民币，同比增长102.4%，显著高于市场同比增长47%的预测。其中，核心业务在线医疗增势强劲，实现营业收入3.36亿元，同比增长80.5%，超市场预期。据智通财经APP了解，在线医疗商业化的模式主要是与商业保险公司的合作及会员制。平安好医生与平安保险合作的按年付费会员产品自2018年推出以来，备受市场关注，累计服务会员数超140万，是在线医疗板块的主要收入来源和增长动力。
因此，该业内人士表示，有了商保会员制的成功之鉴，平安好医生·私家医生作为战略级付费会员新产品，将会拓宽平安好医生核心业务在线医疗板块的收入来源，并带动平安好医生整体业绩的加速增长。
事实上，这种预期是值得期待的。在平安好医生·私家医生正式上线首日，平安好医生即与中移互联网、北京汽车、中信银行、惠氏营养品、光大银行、民生保险、珠江人寿、北大方正人寿等29家行业巨头企业进行签约，签约额达3亿元。未来，平安好医生有望继续深入银行、保险、汽车、通信、母婴、药品零售等多个行业，拓宽合作伙伴，下沉平安好医生·私家医生服务。
获“聪明钱”追捧看多
如果说平安好医生·私家医生，将在平安好医生下一份报表的主要增长动力之一，成为股价的催化剂。那当前，已经受业绩提振的平安好医生，又还有多少的潜在升幅?
8月6日盘后，平安好医生公布的2019年中期业绩报告，数据显示，2019年上半年，平安好医生各业务板块收入均保持良好的增长态势，实现总收入22.73亿元人民币，同比增长102.4%，显著高于市场同比增长47%的预测。
盈利方面，由于平台变现扎实推进，期末月付费用户(MPU)达222.9万，同比增长61.2%，净亏损大幅收窄，降幅高达38.6%。平安好医生董事长兼CEO王涛也在业绩会上暗示公司进入良性发展：“想盈利是分分钟的事。”
有趣的是，先知先觉的市场已经确定了平安好医生将交出一份不错的“成绩单”，股价率先抢跑。8月6日当天，平安好医生在恒生指数一度大跌753.97点的背景下，股价表现强势，一路走高。截至收盘，平安好医生大涨7.62%，报价32.5港元。
抢眼的财报数据，也让平安好医生此后股价连续四日高开高走，同时带来活跃的成交量。据智通财经APP统计，8月7日-12日，平安好医生累计涨幅高达18.77%，成交总额高达9.87亿元，接近7月总成交额的80%。
虽然近几日平安好医生的股价升势放缓，但资金动向都偏向于看多平安好医生。据智通财经APP观察，代表内地资金通过沪港通和深港通渠道南下的联席券商中投信息和创盈服务，常出现在平安好医生的十大净买入席位前列，成为主要买入力量。而内地资金被市场视为“聪明钱”，成为行情的主要风向标。在内地资金的参与下，平安好医生的近期的港股通持股比例也有所上升。
除此之外，卖空成交比例明显下降，反映投资者看涨平安好医生的后市股价。据数据显示，平安好医生的卖空成交比例已经从7月最高的35.65降至8月份的个位数，尤其是平安好医生中期业绩发布后卖空成交比例明显下滑。
与此同时，平安好医生良好的业绩表现也吸引了国际大行的集中唱多。瑞银发表研究报告表示，平安好医生的变现能力和经营效率有所改善，确信平安好医生的商业模式可取得成功，同时看好平安好医生与商业保险公司的合作，由于商业保险将在医疗健康市场上将扮演更重要的角色，所以预计平安好医生有望从这一长期趋势中持续受益。
大和发表研究报告指出，平安好医生上半年收入按年上升102%，增速显著高于该行及市场全年按年增长69%及47%的预测，而每月活跃用户(MAU)增长强劲，该行重申其“买入”投资评级，目标价56港元。
由于业绩超预期，汇丰证券同样给予平安好医生“买入”评级，但给予的目标价更高达57.3港元，较现价仍有52%的潜在升幅，主要因为该行相信平安好医生下半年前景展望良好。
