本文来自微信公众号“瑞恩资本RyanbenCapital”,作者是Ryanben Capital。本文观点不代表智通财经观点。
自枫叶教育(01317)于2014年11月28日在香港挂牌上市开始,中国内地的教育企业正式开启香港上市之路。截至2019年7月31日,目前在香港递表的内地教育企业已达 33家,其中:
已上市21家;
已失效 8 家;
处理中 4家;
就教育企业在香港递表后的表现来看,RyanBenCapital整理汇总如下:
一、目前进展情况
1、已上市的教育企业 (21家)
这21家已上市的教育企业,全部都是在主板挂牌上市的。
2、未上市、已递表的教育企业 (8家失效、4家正在处理中)
二、上市速度 (平均161天,包括节假日)
内地教育企业在在香港上市的前后时间(从最后一次递表到上市)平均为161天,最快35 天、最慢 267 天。
三、募资表现(平均每家募资13.78亿港元)
IPO上市的21家教育企业中,共募资289.35亿港元,平均每家IPO募资13.78亿港元。
IPO募资金额最高的是中国东方教育(00667),其募资额为49.58亿港元,募资金额最低的是银杏教育(01851),其募资额为1.8亿港元。
就教育企业在IPO认购时的超额认购情况来看,21家教育企业平均超额认购倍数达34.22倍。其中超过100倍的有3家,其中博骏教育(01758)超额认购倍数高达236.70倍,其次是枫叶教育(01317),为193.93倍,以及21世纪教育(01598),为107.60倍。另外有3家出现了认购不足的情况。
四、上市后表现 (14家上涨,累计涨幅最高为108.82%、最低为 -63.14%)
累计涨幅
截至2019年7月31日,教育企业上市表现总体较好,其中上涨家数为14家,低于发行价家数7家,这21家教育企业的平均涨幅为16.71%。
表现最好的是睿见教育(06068),累计涨幅达108.82%;紧跟其后的是宇华教育(06169)、中教控股(00839),累计涨幅分别达91.22%、90.70%。
低于发行价的7家中,其中跌幅最高的是博骏教育(01758),累计涨幅为-63.14%,其次是希望教育(01765)、春来教育(01969),累计涨幅分别为-33.85%、-21.15%。
市值方面
就市值方面来看,平均市值为73.29亿港元,其中市值最高的是中国东方教育(00667),其市值为284.34 亿港元,市值最小的是博骏教育(01758),目前市值只有 7.16亿港元。
五、中介团队
就保荐人的表现来看,法国巴黎证券参与6家,中信里昂、花旗、麦格理各4家;
就中国律师的表现来看,竞天公诚参与12家、通商参与11家、天元参与6家、海问参与5家;
就香港律师的表现来看,世达、陆继锵各参与8家;
就审计师的表现来看,安永参与9家,德勤参与8家,普华永道3家,毕马威1家;
就估值师的表现看,仲量联行参与9家、戴德梁行参与6家;
就行业顾问的表现来看,21家教育企业的行业顾问全部为弗若斯特沙利文。