瑞慈医疗(01526)路演发布会草草结束 有什么不能说?

52331 9月23日
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郭佳琰

9月23日下午瑞慈医疗(01526)在香港举行路演发布会,但发布会进行不到一个小时,便被主持人以“时间差不多了”为由草草结束,绝大多数人的问题并没有机会提出来。

智通财经获悉,瑞慈医疗的招股价介乎2.56—2.82港元(下同),拟发行3.976亿股股份,其中80%为新股,20%为旧股(来自霸菱投资)。此次招股中,90%为国际配售,10%为公开发售,集资10.18亿-11.21亿元。另有11.19%的超额配股权,令发行股数可增至4.42亿股,集资则可增至11.32亿-12.47亿元。每手1000股,入场费约2848.42元。

瑞慈医疗此次集资所得款项的79.5%将用于扩展计划,10.5%用于偿还债务,10%用作一般营运资金。

但智通财经发现,瑞慈医疗一年内需要还清的借款约为4.16亿元,而同期集团手上的现金及现金等价物仅有两亿多。即便集资额10%用来偿还债务,那还有近3亿的借款需在一年内还清。一旦融资效果不佳,扩张计划恐受到影响。

首席财务官蔡迪表示,公司的债务绝大部分都是短期借款,一直以来也没有遇到借款到期再续借困难的问题。

截至2013年底,瑞慈医疗旗下的体检机构只有13家,但2014至2015年公司开始疯狂扩张,两年间新开设体检中心八家。

蔡迪表示,新开设体检中心在一至三年会实现收支平衡,而集团的毛利率都在30%以上,相信盈利不是问题。

至于其他关于医疗纠纷、债务、客户合约、行政开支以及雇员成本上涨等问题,到场记者目前没得到详细解答。

智通财经获悉,这并不是瑞慈医疗第一次申请在港上市,早在今年六月份,瑞慈医疗就曾准备上市,董事会秘书邵忠称,当时英国公投决定“脱欧”,使得全球资本市场动荡,国际形势不明朗,所以公司暂时搁置了上市的计划。但现在市场情况开始好转,相信是上市的好时机。

瑞慈医疗将于本月26-29日公开招股,29日定价,10月6日挂牌。联席保荐人分别为法国巴黎银行和瑞士瑞信银行。

另外,此次上市,瑞慈医疗引入了两名基础投资者,分别为绿地集团及Wonderful Leader,涉资2580万美元(约2亿港元)及1040万美元(约3000万股),共3620万美元(约2.82亿港元),相当于集资25-28%,有6个月禁售期。

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