【重要数据】
【智通观点】
1. 经过外围降息但鹰派等意外事件的多重影响，上周市场出现了比较明显的调整。在此之前，港股市场就已经出现了明显的疲态，在缺乏足够利好对冲的情况下，下跌并不意外，本刊也多次提示风险。按照目前事件的时间表来看，9月1日之前，市场恐怕很难出现调整趋势的变化。但短期调整的幅度太快，出现了明显的技术性超跌，如果有小利好，也很容易出现反抽，但如果不是和流动性和贸易的决定性事件，就很难改变目前的趋势。若有反弹，仍然是减仓或者用一些衍生品对冲的机会，这也是港股的相对优势。
2. 关于个股，有几家公司公布的业绩预期值得关注。新城悦(01755)和新城发展(01037)两家公司业绩表现不错，但是对这两家公司还是需要警惕。由于地产行业的核心竞争力大多是在董事长身上，所以该公司的长期逻辑出现了变化。
3. 值得一提的是春立医疗(01858)预期中期利润同比激增70%，大大超出市场之前的预期。按照目前的估值来看，2019年的估值不到13倍。公司所处的地位是明显受到政策偏向的国产替代，而由于价格相对海外同行便宜很多，政策实际上对公司的影响有限。预计增长逻辑并不会出现变化。
【公司要闻】
1. 中国忠旺(01333)及控股股东未就逃避关税指控的诉讼接到任何法律文书或通知
2. 复星医药(02196)抗肿瘤药注射用HLX55单抗获药监局临床试验注册审评受理
3. 渣打集团(02888)8月1日斥948.13万英镑回购135万股
4. IMAX CHINA(01970)8月2日斥资522.88万港元回购28.31万股
5. 宏安集团(01222)8月2日耗资431万港元回购4000万股
6. 华南城(01668)8月2日斥393.19万港元回购378万股
7. 中国水务(00855)8月2日斥资127.12万港元回购19万股
8. 数码通电讯(00315)8月2日斥资125.55万港元回购17.45万股
9. 远东发展(00035)8月2日斥100.8万港元回购28万股
【财报速递】
1. 兴证国际(06058)中期除税后溢利1.3亿港元 同比增长132%
2. 新城悦服务(01755)预期上半年归属公司权益持有人的合并净利同比增长至少100%
3. 春立医疗(01858)预期中期利润同比激增逾70%
4. 中国再保险(01508)预期中期归母净利同比增35%-45%
5. 当代置业(01107)预期中期综合净溢利同比增30%-50%
6. 新城发展控股(01030)7月合约销售额同比增33.7%至245.33亿元
7. 中国奥园(03883)前7个月合同销售额同比增长30%至602.8亿元
8. 超威动力(00951)预期中期股东应占利润不少于2.50亿元
9. 碧桂园(02007)7月归属公司股东权益的合同销售额同比增加16.03%至425.7亿元
10. 万科(02202)7月合同销售额同比增6.75%至481.9亿元
11. 慧聪集团(02280)预期上半年收入大增逾70%至65亿元
12. 太古地产(01972)二季度香港整体办公楼租用率达99%
13. 阳光100中国(02608)前7月合同销售额同比减少13.3%至44.88亿元
14. 昊海生物科技(06826)中期母公司拥有人应占利润同比降13.65%至1.83亿元
15. 周黑鸭(01458)预期中期公司股东应占溢利同比下跌35%
【宏观及行业】
1. 【央行2019年下半年工作电视会议：坚持实施稳健的货币政策 保持松紧适度及时预调微调】8月2日上午，人民银行召开2019年下半年工作电视会议。会议要求，下半年重点做好以下工作：一是坚持实施稳健的货币政策，保持松紧适度，及时预调微调;二是加强政策协调配合，加快疏通货币政策向实体经济的传导机制，进一步激发市场微观主体活力;三是坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战;四是发挥牵头抓总作用，进一步深化金融供给侧结构性改革;五是扩大金融对外开放;六是不断提高金融服务和管理工作水平;七是要因势利导发展金融科技，加强跟踪调研，积极迎接新的挑战;八是继续加强中央银行政策宣传解读。
2. 【特朗普签署行政令 对俄罗斯实施新一轮制裁】美国《国会山报》消息，当地时间周四(8月1日)，美国总统特朗普签署行政令，就俄罗斯前情报人员斯克里帕尔和女儿在英国遭投毒一事，对俄罗斯实施第二轮制裁。(环球网)
3. 【发改委全面放开经营性电力用户发用电计划】近期，国家发展改革委印发《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》，明确经营性电力用户发用电计划全面放开。通知研究推进保障优先发电政策执行，重点考虑核电、水电、风电、太阳能发电等清洁能源的保障性收购;积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网工作，将平价上网和低价上网项目全部电量纳入优先发电计划予以保障。
4. 【银保监会王文刚：研究制定小额贷款公司等六类机构监督管理办法】银保监会普惠金融部副主任王文刚在第二届中国普惠金融创新发展峰会上表示，要进一步完善六类机构(小额贷款公司、融资担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司)监管规制建设，加快补齐制度短板：融资租赁、商业保理等行业新设行政许可研究;《融资担保公司非现场监管规程》《关于融资担保公司监管有关问题的补充规定》;研究制定六类机构监督管理办法，继续推动《非存款类放贷组织条例》等上位法尽快出台。
5. 【指数基金持续狂奔 规模半年大增2700亿】据数据统计显示，2018年是指数基金规模的爆发之年，全年指数基金规模增长近40%。2019年延续了去年下半年以来的强劲态势，2019年上半年指数基金规模便已达到9400亿，比年初的6700亿又增长了近40%。此外，指数型基金的全市场占比从去年同期的4%增长至7%，成为2019年上半年增幅最快的品种。
6. 【连续八周环比下滑后 水泥价格开始趋稳有望反弹】数字水泥网最新统计显示，在连续八周价格环比下滑后，本周全国水泥市场价格环比保持平稳，个别地区略有波动。7月底8月初，受持续高温天气影响，全国水泥市场需求环比减弱，多地企业出货量减少10%-15%，受益于企业停窑限产以及库存水平偏低，水泥价格保持稳定，并未因此出现回落。预计进入8月中旬，随着高温天气结束，下游需求恢复，各地水泥价格也将有望陆续迎来反弹。
7. 【工信部召开钢铁产能置换工作座谈会：进一步修订完善相关政策】近日，为进一步做好钢铁产能置换工作，严禁新增产能，巩固去产能成果，工信部原材料工业司、国家发改委产业发展司联合召开钢铁产能置换工作座谈会。工信部表示，下一步，将结合会议情况和专家意见，进一步修订完善钢铁行业产能置换相关政策，不断改进工作，提升行业管理水平。
【主要股东增减持】
7月29日，摩根大通增持邮储银行(01658)7635万股，每股作价4.52港元，总值约为3.45亿港元，最新持股数目约为12.46亿股，最新持股比例为6.27%。
7月29日，摩根大通减持中升(00881)777万股，每股作价22.31港元，总值约为1.73亿港元，最新持股数目约为1.97亿股，最新持股比例为8.66%。
7月31日，威灵顿管理公司减持中国铁塔(00788)3473万股，每股作价2.04港元，总值约为7088万港元，最新持股数目约为32.55亿股，最新持股比例为6.97%。
【大行评级】
大和：重申越秀房托(00405)5.45港元目标价 维持“持有”评级
瑞银：下调长和(00001)目标价至98港元 重申“买入”评级
花旗：下调长实(01113)目标价至63.5港元 维持“中性”评级
野村：降中移动(00941)目标价至96港元 维持“买入”评级
高盛：首予鸿腾精密(06088)“买入”评级 目标价4.5港元
里昂：下调普拉达(01913)目标价至14.6港元 维持“沽售”评级
【交易闹铃】
IGG(00799)、恒生银行(00011)、汇丰控股(00005)、中泛控股(00715)、中国通海金融(00952)、时代中国控股(01233)、南岸集团(00577)、卡宾(02030)、高萌科技(08065)、DCB控股(08040)、冰雪集团(08429)、源想集团(08401)、侨洋国际控股(08070)业绩公布。
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