本文来源微信公众号“半导体风向标”，作者西南电子吴文吉，原文标题《海康的美国供应商掉队了》。
安霸集团(AMBA.US)18Q4业绩会核心要点
营业收入方面：安全摄像头收入约占2019财年总收入的60％，汽车约占20％。截至2019年1月31日的全年，收入下降23％至2.278亿美元。2019财年第四季度的收入为5110万美元，比2018财年同期的7060万美元收入下降了28％。安全摄像头市场的收入比一年前的季度增长了约10％，由专业安全领导市场，消费电子产品收入约占同比收入下降的100％。海康占比安霸营收10%
毛利率方面：非美国通用会计准则毛利率为61.2％。
营业费用方面：第四季度非美国通用会计准则营业费用为2950万美元，而上一季度为2870万美元。
股票回购方面：第四季度公司以平均33.44美元的价格回购了约104,000股股份，总代价约为350万美元。截至2019年1月31日，根据2019年6月4日授权的1亿美元回购计划，仍有大约3190万美元可供回购。
CV flow设备方面：新组装CV2，CV22和CV25。
安霸集团18Q4业绩会核心摘要
公司参与者
Louis Gerhardy 企业发展总监和IR
Fermi Wang 总裁兼首席执行官
Casey Eichler 首席财务官
Fermi Wang
19财政年度是Ambarella从纯视频处理公司转变为计算机视觉公司的关键一年。除了视觉视频之外，我们的CV产品还为丰富的视频流提取和处理有价值的数据，使我们的客户助理能够做出明智的决策。在这一年中，我们提出并组装了三个CV设备，CV2，CV22和CV25，每个都将我们的新CV flow深度神经网络AI处理器与我们的视频处理集成到一个10纳米SoC中。在抽样的七个月内，我们开始CV22批量生产，我们正在全球范围内进行强大的CV设计活动。今年，安全摄像头和汽车市场的收入均在中位数百分比范围内增长。安全摄像头收入约占2019财年总收入的60％，汽车约占20％。
消费电子产品收入全年下降速度超过预期，占同比收入下降超过100％。截至2019年1月31日的全年，收入下降23％至2.278亿美元。我们在2019财年第四季度的收入为5110万美元，比2018财年同期的7060万美元收入下降了28％。安全摄像头市场的收入比一年前的季度增长了约10％，由专业安全领导市场。本季度，消费电子产品收入约占同比收入下降的100％。
在最近的消费电子展期间，Ambarella成功展示了其最新的汽车和家庭监控应用解决方案，专注于CV flow计算机视觉技术。其中包括针对我们目前瞄准的6种不同汽车相机应用中的每一种的解决方案演示。这些是原始设备制造商和售后市场驾驶记录仪，电子后视镜，内部驱动和机舱监控，环视监控器或AVM以及2级自动驾驶应用。我们还宣布并展示了我们的第一个解决高级驾驶员辅助系统的解决方案，或来自相机市场的ADAS，其尝试已经超过10亿美元，这对Ambarella来说是一个巨大的机会。我们还在芯片上介绍了我们的CV22AQ汽车摄像头助手，采用了Ambarella的CV flow计算机视觉架构，可实现强大的深度神经网络处理。目标应用包括前置ADAS摄像头，带盲点检测或BSD的电子后视镜，内部驱动器和机舱监控摄像头以及带有停车辅助功能的环视监控器或AVM。
新的SoC提供超越新车评估程序或NCAP所需的性能，对车道保持或自动紧急制动或AEB，智能大灯控制和速度辅助功能等应用的要求。我们还宣布，全球领先的智能视频感知软件开发商HELLA Aglaia与我们合作，为CV22AQ上的下一代ADAS空间提供平台。该平台可实现前向，单盒ADAS相机，具有先进的AI功能和高度准确的图像内容识别，这些都是安全关键应用的要求。
HELLA Aglaia选择了CV22AQ处理器，因为它能够提供极高的计算机视觉处理性能和单盒ADAS相机设备所需的低功耗。该平台在CES展会期间进行了演示，其中包括在单个CV22AQ上同时运行的多个神经网络，并执行对象分类和自由空间检测。Ambarella目前正在与HELLA Aglaia密切合作，向领先的OEM客户推广联合解决方案。
此外，在CES上，我们宣布与Smart Eye合作，后者是开发人工智能动力眼，嘴和头部跟踪技术的全球领导者，提供跟踪驾驶员行为和意图的驾驶员监控系统或DMS平台。凭借Ambarella CV22AQ，Smart Eye能够以每秒60帧的速度提供高分辨率，高精度跟踪，并同时执行基于AI的内部传感算法。在展会上，我们展示了我们的CV22AQ上运行的Smart Eye AI软件，用于汽车原始设备制造商和第1层，突出了未来驾驶员和远光监控器辅助系统中[音频不清晰]的可能性。
我们的汽车演示还包括基于CV2 SoC的远程立体相机，可在低光条件下实现150米的高分辨率和低范围物体分类。我们还展示了使用主动红外照明在完全黑暗中操作时进行物体检测的短程立体相机。我们展示了我们的电子镜解决方案，用三个摄像头和一个电子镜显示器取代了车辆的后视镜，右视镜和左后视镜，并利用CV22的计算机视觉功能执行高级盲点检测。
我们在CVflow系列中介绍了我们最新的SoC，即CV25。CV25专注于降低客户的总体助理成本，以极低的功耗提供重要的计算机视觉性能，高质量的图像处理和先进的网络安全功能。基于CV25的相机将能够在边缘执行人工智能，允许面部识别等功能在设备上而不是在云中实时发生。例如，在智能可视门铃中，CV25可以自动识别接近前门的熟悉面孔，标记未知人员，识别汽车牌照并在递送包裹时提醒房主。
我们对第三方软件开发人员引用我们的CV flow平台的数量感到鼓舞，并在CES期间展示了各种各样的应用程序。这包括FF集团，汽车和车牌识别，澄清零售分析，飞行员AI熟悉的人脸识别和车辆分类以及Xnor的人员和车辆检测应用程序。
总之，我们有一个非常成功的CES，现在我将谈谈上一季度客户产品的介绍。
在OEM汽车市场，我们继续看到主要在亚洲的汽车唱片应用的稳健增长。去年12月，中国汽车制造商吉利（Geely）推出了Essai Ray车型，其中包括供应商Longhorn供应商Tier 1提供的全高清车载记录仪，它们基于Ambarella的A12相机SoC。同样在本季度，中国北汽集团推出了新的Senova汽车模型，其中包括由一级供应商[音频不清晰]提供的汽车记录器，并再次基于Ambarella的A12A SoC。
在汽车售后市场，韩国仪表盘市场领导者Thinkware推出采用H22 SoC的QXD3000相机，包括HDR处理长度检测警告和前向碰撞警告功能。欧洲仪表盘供应商Nextbase还推出了基于Ambarella A12 SoC的系列两款仪表相机，支持亚马逊的Alexa智能语音控制和紧急SOS响应等功能。
在专业安防摄像机市场，我们将继续为我们的CV4 SoC赢得新设计，因为它们结合了AI处理性能，低光处理和网络安全功能。1月份，我们将CV22的首批批量生产量交付给领先的相机供应商，我们看到客户对我们的新CV25系列产生了极为积极的反响。随着客户寻求华为的HiSilicon替代解决方案，我们也将继续受益于新机遇。在家庭监控摄像机市场，许多客户在CES上基于Ambarella解决方案推出新产品。其中许多都属于门铃类别，其中Ambarella在低功耗操作和高动态范围处理方面的优势是在具有挑战性的照明条件下过度安装的小型相机的关键推动因素。
Alarm.com推出了Wellcam，这是一款旨在实现更安全，独立生活的智能手机视频解决方案。Wellcam基于Ambarella的S2E，是一款智能安全摄像头，旨在让家人更轻松地与家人保持联系。Kasa智能家居宣布推出全系列互联家居产品，包括基于Ambarella S5L SoC的智能可视门铃，以及基于S2L SoC的小型无线户外安防摄像头。门铃包括基于AI算法的面部检测。
First Alert是智能烟雾探测器和所有连接设备的领先制造商，推出了Onelink铃声，这是一款基于Ambarella S2L的智能门铃系统，具有全高清分辨率，双向音频以及对Amazon Alexa和Google智能助理的支持。法国市场领导者Netatmo宣布推出基于Ambarella全高清S3L SoC的智能视频门铃，并支持苹果的Homecare生态系统。可以通过整个应用程序查看相机，通过Siri控制并与其他智能设备集成。
Maximus是一家提供易于安装的智能家居安全解决方案的家庭安防公司，它宣布推出Answer DualCam可视门铃，这是第一款采用双摄像头消除顶部或底部盲点的智能门铃。基于Ambarella的S5L SoC，门铃与Google智能助理和亚马逊Alexa兼容 - Netatmo和Maximus视频门铃模型获得了CES最佳奖项。
本季度，在无人机市场领导者消费相机市场，DJI推出了Osmo Pocket，这是一款小巧的手持式3轴稳定相机，在视频记录仪中尤为受欢迎，特别是在中国。基于Ambarella的H22相机SoC，该相机能够以每秒60帧的速度拍摄4K视频和1200万像素的照片，录制时间超过2小时。Osmo Pocket活动轨道和面部轨迹模式可让您选择一个主体并在录制过程中保持在框架中心。
总之，战略上，19财年是Ambarella 15年历史上最重要的一年。该公司的多年CV投资约为2.5亿美元，目前处于交付结果的早期阶段。凭借我们专注于汽车，监控和机器人市场的重点，我们有能力应对快速增长，数十亿美元的机遇。基于机会的规模和我们的CV产品的广泛客户采用，我们仍然有信心我们做出正确的决定，专注于简历，我们将继续将大部分投资用于此技术。我要感谢我们的利益相关者，我们的750名员工以及我们的客户，供应商和股东在去年的信心和承诺。
Casey Eichler
谢谢你，费米，大家下午好。今天，我将回顾截至1月31日的2019财年第四季度和全年的财务亮点，并提供2020财年第一季度的财务预测。在电话会议期间，我将讨论非GAAP业绩和请您参考今天的新闻稿，了解GAAP与非GAAP结果的详细对账。
对于非GAAP报告，我们已经消除了基于股票的补偿费用以及针对税收影响调整的某些递延资产的估值备抵的转回。2019财年收入下降23％至2.278亿美元，超过100％的下降归因于传统消费电子业务，而汽车和安全业务同比增长一位数。
对于2019财年，非美国通用会计准则毛利率为61.2％，非美国通用会计准则营业费用增长10％，这主要是由于我们对计算机视觉技术和平台的强大研发投入的继续。尽管研发投入很高，但我们的经营现金流为全年2450万美元。
没有债务，现金和有价证券总计3.59亿美元或每股摊薄收益10.97美元。我们在2019财年回购了9990万股，导致我们完全摊薄的非GAAP股票数量比2018年第四季度下降5.4％。按照我们之前的指引，我们的第四季度收入总计5110万美元，减少了11％从第三季度开始，与去年同期相比减少了28％。
在第四季度，我们在专业安全摄像机（我们最大的项目部门）中顺序和逐年实现稳健增长，所有其他主要产品类别均在下降。汽车收入下降，因为我们经历了主要客户促销活动下滑的预期影响，以及汽车市场整体基调仍然谨慎。消费者和其他产品收入略有下降，在十几岁中退出，占总收入的百分比。第四季度的非美国通用会计准则毛利率为60.6％，而上一季度为60.9％。相对于我们的预期，毛利率反映了比预期更好的组合。
第四季度非美国通用会计准则营业费用为2950万美元，而上一季度为2870万美元。随着SG＆A的减少，我们的计算机视觉产品技术和平台的研发投入水平提高，OpEx增加。其他330万美元的收入高于预期，因为我们获得了180万美元的意大利研发补助金。第四季度的非GAAP净收入为450万美元或每股0.14美元，而非GAAP净收入为700万美元，第三季度为每股0.21美元。
第四季度的非GAAP有效税率约为5.8％。在第四季度，非GAAP每股收益基于3280万股，而上一季度为3290万股。第四季度末的总人数为750人，而上一季度末为747人，其中约80％的员工致力于工程。我们总人数中约有70％位于亚洲。在第四季度，我们产生了1,400万美元的正运营现金流，现金和有价证券为3.59亿美元，高于第三季度末的3.49亿美元。
本季度，该公司以平均33.44美元的价格回购了约104,000股股份，总代价约为350万美元。截至2019年1月31日，根据2019年6月4日授权的1亿美元回购计划，仍有大约3190万美元可供回购。
第四季度末的应收账款总额为2620万美元，或未偿还的46天。相比之下，应收账款为3240万美元，或上一季度末的51天未偿还销售额。第四季度末的净库存为1830万美元，而上一季度末的净库存为2330万美元。第四季度库存天数从第三季度的109天下降至90天。在第四季度，我们有2％，10％以上的收入客户。WT Microelectronics是台湾的履约合作伙伴，占收入的62％;台湾ODM的Chicony是为多个客户生产的，占13％。
现在我将讨论2020财年第一季度的前景。我们预计截至2019年4月30日的第一季度总收入为4700万美元，上下浮动3％。全球外部局势导致我们的客户订单模式更加不稳定。我们预计随着消费者安全上升和专业安全预期下降，安全收入将连续下降。订单波动，经济放缓和中国最大客户的正常弱季节订单模式的结合正在推动专业安全性的下降。我们预计将受益于有利的客户组合以及消费者安全市场中的一些库存构建。
由OEM和一级客户推动的汽车收入似乎已经触底，预计将会连续增长。未来2至3年，消费电子产品的收入将继续下降。随着专业安全摄像头市场的CV收入逐渐增加以及汽车业务的预期回归增长以及消费电子业务下滑的影响减少，我们预计季度收入将在上半年稳定并在第二季度恢复增长2020财年的一半。
全球关税问题，出口限制的可能性以及宏观经济条件的变化，包括中国的去杠杆化，都是使预测具有挑战性的问题，也是我们将在本季度继续密切关注的问题。我们估计第一季度非GAAP毛利率在59％至60％之间，而第四季度为60.6％。我们预计第一季度非GAAP运营支出将在3050万美元至3250万美元之间，而第四季度的增长主要来自工程人员，工资税应计费用和其他工程费用的增加。第一季度税率应建模为30％。税率上升是由于我们无法在某些司法管辖区使用税务亏损。我们估计第一季度的稀释份额约为3310万股。
Ambarella将于3月18日的ROTH会议，4月17日的美国银行汽车峰会上展出，并将于4月10日至4月12日参加国际安全会议和展览。请联系Louis了解有关这些活动的更多信息。
问答提问
Q
我想知道你在上半场表示稳定, 我认为这意味着Q2持平。然后，如果你可以表征你说与外部有关的局势。你会把它放在什么水桶里？这种库存是围绕影响您的外部问题构建的吗？是设计活动吗？是需求吗？外部局势的直接影响是什么？
A
是的，我想，我一般都会说是的。我想所有这些都是，但我认为所有这些都是我们在世界上看到的因素。我们在中国，与客户讨论下半年和整个年度。很难把重点放在另一个上面，很明显，我们希望我们会就这个问题谈论一些解决方案，但似乎还在继续。因此，我认为，我们可能看到的波动性很难将它放在任何一个因素上。
A
我认为有两件事对我们来说特别重要。一个是我们从以前从未见过的客户那里找到了一些奇怪的订购模式。我们真的相信外部商品问题导致了那些订购模式。同时，你还记得，第二个重要的事情是，去年，我认为在11月19日，我们的政府，美国政府，工业和安全局发布了一项建议，要求进行某种知识产权控制协议。我认为，如果美国政府采纳这项建议，我们很多中国客户对此表示不满，并开始担心会对我们的货物造成影响。所以我认为这两件事肯定是 - 对我们来说通常听起来很不确定。一个是收入。另一个是设计赢得前进。然而，即使存在这种不确定性，我们仍然看到我们的中国客户正在推进我们的简历设计获胜以及我们的建筑，工程活动。因此，我们谨慎地指出，如果它成为现实，最终可能会影响我们，但我还没有看到。
Q
然后就汽车触底问题，你能描述哪些细分市场正在增长吗？是OEM还是售后市场？你在后视镜方面看到了切实的进展吗？
A
是的，首先，当我们说汽车收入时，我认为我们肯定会将其提交给OEM方面。即使对于售后市场，我们仍然看到 - 也看到持平 - 一点点增长，但OEM肯定会继续为我们带来显着的增长。但从收入方面来看，我们的大部分OEM收入 - 汽车OEM收入来自今天的录像机。但与此同时，对于工程活动，我认为我们会继续看到很多活动。举个例子，我们在12月份宣布，我们正在与HELLA Aglaia合作开发ADAS设计。在此之后，宣布后发生了多件事。首先，我们在展位的CES上相互演示了各种系统，得到了一些非常好的反馈。与此同时，他们同时向他们的客户，多个OEM演示相同的系统。事实上，他们给OEM的演示不再是演示了。它正在安装在汽车上并进行现场演示。
发生的第三件事是HELLA Aglaia就在几天前的2月14日举行了资本市场日。在那种情况下，他们产生了以下引用。我引用，我们在CES上的相互演示被称为在超低功耗SoC上成功演示基于AI的新型L2，L3感知功能。所以基本上，我认为它们是什么 - 有两件事。首先，这是我们的客户第一次出来确认我们一直在说我们拥有非常强大的CV处理性能芯片，同时功耗非常低，这是客户第一次证实这一点。
其次，他们所做的评论是在他们看到我们的演示与运行在不同竞争解决方案上的相同软件进行比较后得出的结论。所以我认为这对我们来说是一个非常重要的里程碑。而且，我现在同时也在同一时间强调一流的一级OEM的货币营销解决方案。所以我认为这是我们在12月与HELLA Aglaia宣布后取得进展的一个例子。我们继续在主流方面取得进展。
Q
首先，看看你的基础汽车和安全摄像机业务，我认为你说，这个业务是同比增长的中位数，这是最近完成的一年，这是考虑基础业务的正确方法，增长 - 中期的可持续增长率？这个中等单位数的比率是正确的轨迹吗？或者是太低，可能更高还是更低？任何放置和接受。
A
是的，我认为我们没有指导超出当前季度，但我认为我们说我们将在今年继续保持汽车业务的增长。显而易见，我们关注的CV产品线在我们超越今年之前不会对这种增长做出贡献。但是我们已经有很多项目正在进行中，我认为这些产品会继续被采用并提供今年的增长。所以你考虑它的方式可能是思考它的好方法。
Q
得到它了。然后更多关于汽车CV的策略的高级问题。您是否可以概述车内的不同摄像头区域，无论是驾驶员监控，ADAS还是摄像机环绕视图，电子镜？每个人的相对机会和收入的时间是什么？
A
好的。所以在我的剧本中，我们谈到了汽车原始设备制造商的六个潜在机会。第一个是记录器，它们已经产生了收入。我们继续在亚洲看到更多的机会，我们相信这对于我们来说是一个不断增长的收入增长市场。我们提到的第二个是电子镜。我们已经与一位中国客户合作生产视频解决方案，我们正在与其他项目合作。但与此同时，在上个季度，我们宣布通过CV flow功能实现盲点检测的电子镜。而且我认为这可能是 - 我们相信这将成为未来的主流。因此，我认为，视频专用产品将成为中间产品，但速度正在放缓。任何电子镜都会有盲点检测。这就是我们现在所相信的。所以 - 我认为这将落入常规的汽车设计周期，这样我们就可以看到来自电子镜的短期视频收入，但不是很多。但从长远来看，我认为我们的CV flow解决方案将使我们成为OEM业务电子镜像的主要参与者。我们认为这绝对是我们关注的领域。
内部驾驶员监控，DMS主要用于内部驾驶员和客舱监控，这是有趣的组合，因为我们在这个市场上看到两种不同的方法。一个是摄像机除了做驱动程序监视器，这是一个合理的市场，今天有很多人要求解决方案。当然，我们会尝试在那里玩 - 但是，我们认为我们真正想要的市场长期是驱动监控系统与ADAS相结合，因为所有ADAS功能都需要[警告]员工现在使用DMS，因为当你使用特斯拉解决方案时，每个人都在谈论的最大挑战之一就是驾驶员在驾驶时是否真正关注。因此，我认为我们的重点将是使用ADAS解决方案实现驾驶员监控系统，这是当今汽车的要求。所以这绝对是件事。事实上，例如，我们知道HELLA Aglaia想要使用这种解决方案。这也是我们ADAS计划的一部分。但即使是上个季度的DMS解决方案，我们也宣布一位中国客户已经使用我们的H22来启用DMS系统，因为它相对容易和性能要求较低。所以这是一个短期市场。它更具竞争力，但绝对是，我们将继续努力并为其提供解决方案。AVM是一个真正融合的市场。对于第一个AVM市场，特别是仅限视频市场，我认为市场正在进行中，但我认为整个市场转变为支持CV的停车辅助解决方案。因此，当我们说AVM时，我们肯定是指当前的视频解决方案以及基于CV的AVM业务。那个市场，我们在那里玩，但我们没有 - 没有宣布AVM的任何设计胜利。最后一类是2级以上。基本上 - 这基本上是HELLA Aglaia。这基本上是我们过去提到的短程立体相机。当然，这是我们继续关注的一个领域。我们的计划是继续与HELLA Aglaia合作，通过他们实现多个OEM，并希望我们还能识别其他潜在机会，并与现有合作伙伴合作，以便我们能够沿着这个方向提供更多新闻。所以我想说我们正在花钱 - 我们花了很多时间在上一个类别，但我们现在也确定了我们关注的2级和2级以上，ADAS和自动驾驶应用程序。
Q
费米，还有一些关于汽车业务中二级以上机会的其他问题。我想，首先，如果你能给我们一些关于如何理解的原因 - 为什么你认为海拉人们正在向你的客户群展示你的集成解决方案以及它的广度是什么样的？第二，如果有关于您的连接以及其他一级汽车在整个汽车行业的潜在着陆的任何进度报告。我知道海拉有一个相当广泛的泊位，但显然还有其他你可以合作的人。
A
对。首先，我们在工程师审核和业务审核方面定期与海拉会面。因此，我们知道他无法向我们提供他们正在参与的OEM的更新，有时，我们可能需要帮助他们提供特别的东西。所以我们确实知道他们正在和谁说话以及进展。更重要的是，我们会继续根据他们的要求提供工程师支持。因此，虽然我们不能说或不能谈论我们正在谈论的OEM，但我相信我们正在与HELLA Aglaia积极向前迈进，因为他们 - 现在他们也可以在车上演示。对于这个领域的其他第1层和其他潜在的原始设备制造商而言，这绝对是 - 我们继续向前发展。虽然我们没有提到任何新的，但你应该假设我们继续与多个潜在客户交谈，希望我们可以在以后给你更新。
Q
得到它，公平。显然，重点关注中国和一些不寻常的订购模式，但我想关注海康威视和大华的两大顶级企业安全客户。你是如何看待那些人采用简历的？随着我们全年的进步，任何计算机视觉与人类视觉收入的关系都会与这两个客户分开，只是为了了解CV渗透的发生方式将会有所帮助。
A
对。首先，我 - 我们与两个客户进行了很多互动。就像我说的，基于CVflow芯片，我们的CV项目确实有工程活动启动。去年，海康威视谈到他们发运了大约100万台CV摄像机。我相信他们计划非常积极地推广这个产品线。但是，我不知道他们的目标计划，并在视频和简历之间分配。然而，基于我上次与他们交谈的时间，他们明确表示他们认为简历市场已经变为现实，并且他们相信他们将继续提供不同的价格点 - 不同的价格表现点产品进入这个市场。因此，让我相信他们不仅认真地投入了大量资金，他们还看到了中国在这类产品上的机会。在分裂方面，实际上，我对他们的分裂没有可见性。事实上，现在 - 因为我们的大多数活动[已在工程方面宣布]我们实际上还没有收集他们对产品规划的反馈意见 - 在他们何时推出产品时，他们如何提升，价格是多少。所以我们很难在这一点上做出猜测。
Q
这是约翰唐纳利为凯文。您能谈谈10纳米工艺为您提供CV产品的优势吗？
A
好吧，我认为10纳米真的有益于我们，原因有很多，但最重要的原因是功耗。我们的假设 - 我们拥有非常独特的二氧化硅架构，这为我们提供了功耗优势。但就像过去一样，我们知道如果我们落后于工艺节点，如果这样 - 我们落后于两个以上的工艺节点，我们的二氧化硅架构的功耗优势将会消失。我们假设我们将与Mobileye，Qualcomm，HiSilicon竞争，所有这些都转向10纳米，可能已经有7纳米的计划。所以我知道 - 所以这就是为什么我们必须采用10纳米技术来保持我们的功耗优势。但是当我们 - 由于我们对10纳米解决方案的投资，当你从我刚刚提到的事实中比较我们的CV解决方案与现在的竞争对手时，它确实提供了大量的功耗优势。因为现在我们不仅仅讨论我们的架构优势，而且还讨论了流程节点的优势，这些优势有助于我们在这些类别中赢得设计胜利。例如，在一周内，我们开始看到来自消费者，安全摄像头，领先供应商的许多RFQ，并且所有这些RFQ都需要强大的CV性能。有时，他们希望完全构建我们的 - 以及电源或基于电池的安全摄像头，这需要非常低的功耗。我们的10纳米在这一类别中变得非常重要。
Q
好，太棒了。您是否看到了来自某些不同地区的仪表板相机的受欢迎程度或附加率的任何变化，或者来自保险公司或监管机构的推动，以促进更多地使用这些？
A
是。事实上，我们确实看到了这一点。事实上，在过去，主要的驱动力是中国，而去年，逐渐是中国和韩国。去年，我们谈到日本在OEM领域变得非常受欢迎。现在我们看到多个摄像头 - 多个客户将这个摄像头概念带到英国并逐渐进入欧洲，我们开始在那里创造收入。所以它是由保险公司推动的，就像你说的那样。因此，虽然与其他领域相比数量较少 - 但我们确实认为 - 我们希望这些市场能为我们带来新的采用率.在那里 - 只是为了补充一点，有些国家在明年开始要求新车在车上装有记录仪。因此，这将是一种监管基础。因此，这也将对该市场具有建设性和帮助。
Q
凯西，你谈到了增长领域，安全性和汽车增长的个位数。我想你表示它可能会长期发展，但你对此有点谨慎。在另一个消费领域，你谈到了未来2年，3年的衰退。我们可以考虑什么样的下降速度，并了解整体收入如何在逆风中发挥作用？
A
是的，正如我所说的那样，当我们退出这一年时，该业务代表了中青年占总收入的百分比。所以很多都是在去年的过程中进行调整的，特别是在去年下半年。虽然这个行业有一个尾巴，我们确实会继续看到收入，我认为我们会在未来2到3年内提到 - 好吧，我认为它会在那段时间内下降。但我认为，由于它在今天的水平，它不会像去年那样产生有意义的影响，它在那个传统消费者业务全年的下降中贡献了超过100％的下降。因此，我认为，我们在去年的大部分时间都在努力，而这在下半年确实是一个逆风。它会继续下降，但我认为你不会看到它在去年的逆风附近。
Q
你现在已有22人在CV2中投入商业，25人即将投入商业。你能谈谈CV2和CV25的可寻址市场的相对规模吗？与CV22可寻址市场相比，增加了多少？
A
因此，您应该将CV2视为我们的高端CV flow解决方案，CV22是主流，CV25真正瞄准具有成本效益的解决方案。因此，对于市场，例如，您可以认为对于汽车而言，大多数公司客户将使用CV2或CV22，主要是CV22;专业安全将使用CV22和CV25;和消费者IP可以 - 将主要使用CV25。这只是一个经验法则。因此就总收入而言，我认为ASP方面，当然，CV2是一个高风险但低风险的交易量，而CV25具有低风险的平均销售价格，但考虑交易量可能更大;我们现在很难做出预测，但我会 - 考虑到竞争成本和性能，我们现在看到了很多客户对CV25的兴趣。
Q
也许我只是想从一个大的开始 - 费米的大图片问题。当你看到那里的汽车机会时，你有两个最初的胜利，海拉，然后是另一个。我想知道今年Fermi在设计获胜活动方面的合理期望是基于你所做的一些改进以及你现在与行业的一些互动？
A
好吧，我们上周刚召开了董事会会议。我们签署了一些目标，这显然超出了我们刚刚谈到的目标。所以我们 - 我们的内部目标是我们不仅要继续在工程方面取得进展，还要在业务发展方面取得进展。我们对海拉和其他[层]非常满意，但我们不是 - 这还不够。我们需要在这个方向上取得更多进展。对不起，我不能真正谈论名称和设计赢得潜力，但我知道我们与其他客户有很多活动。这让我相信我们将继续在这方面做得很好。
A
是的，我的意思是，当然，它将是汽车空间和安全空间，将成为今年的驱动因素，尤其是下半年。正如我所提到的，从消费者的角度来看，我的脑海中会有一点逆风，但我认为目前大部分都是在我们身后。但是，当我们看到增长驱动因素时，在汽车方面，它是今年的非CV产品，但随后我们将开始进入未来。正如我们所谈到的，真正的CV机会，他们开始在下半年出现一些增长。这真的是在安全领域，正如我们所提到的，我们在那里看到了相当多的好活动。
A
有一点值得一提的是我们提到我们过去从HiSilicon设计的胜利开始赢得设计，我们相信我们会看到这些收入 - 可能会在今年年底对我们的收入产生影响，所以肯定会推动专业安全摄像头方面的下半年增长。
Q
我想问一些关于实际指导的问题，下半部分是关于增长的评论。上半年基数是否有这种连续增长？还是那一年又一年？然后我有一些后续问题。
A
是的，我认为这是一个公平的方式来考虑它。正如我们所说，我的意思是，我们有一些客户，在今年上半年，特别是去年，完全超出了今天的收入。然后我们还有其他产品仍在继续，但水平较低。一些市场 - 以无人机市场为例。他们自己的解决方案有相当多的内包。因此，尽管其中一些产品的表现与去年一样好或更好，但我们在一些市场中的参与程度较低，而且我认为这也是同比增长的一部分。汽车正在以相当少的数量增长，然后CV在今年的安全性方面会比我们将来看到的更小，只是因为它正在增加，但我认为所有这些都结合起来达到了这个指导。
Q
然后只是关于安全市场的问题。我知道你期待，在短期内，专业人士会下降，但听起来消费者业务对你来说非常强大。我有很多关于Arlo的问题，显然，Arlo的业务前景非常丑陋，他们往往更注重消费者。并且只是想知道您是否认为这是对Arlo具体产品的反映，或者为什么您可能在监控市场的消费者群体中做得更好？
A
对。首先，Arlo不是我们的客户。所以我们不知道他们的问题是什么，但我们没有看到 - 我们在消费者安全摄像头中有许多其他客户。我们没有看到类似的问题 - 我们在该类别中的大客户。
Q
然后最后一个来自我，费米，刚刚提到海康威视于2018年制造 - 运送了大约100万个CV相机。那些使用非常高端应用处理器的人真的不是那种大批量的解决方案吗？或者是什么？
A
他们使用NVIDIA PX2。
Q
只是希望你可以扩展消费者对安全业务一点点。而且我们想知道拾音器有多宽，如果你对你提到的10个设计获胜有更多的了解。这是我们可以看到的东西，比如今年晚些时候或明年初进入生产的大多数东西？
A
对。所以，让我 - 是的，当然。其中 - 我们专业安防摄像头的商业模式专注于前十大客户。在这十大客户中，我们有一位客户已经开始出货 - 今年年初。而且，在剩余的几个月里，我们有设计获胜和工程活动，其中大多数除了2.对于这两家公司，我们正在与他们谈判，以确定价格和参与模式 - 所以他们可以接管项目。所以2尚未确定。这就是专业安全摄像头的情况。因为我们在大多数IP安全 - 专业IP安全摄像机客户中有很多工程活动，我们相信我们将开始看到人们在今年晚些时候或明年初租房。这实际上取决于他们的产品规划和营销计划。就像我说的那样，我们知道我们在工程参与方面有很多，但我们需要了解他们的业务计划，例如租赁时间，租金量，或者我们可以为您提供更多实际指导。
Q
好的。这很有帮助。还有一个关于毛利率的快速问题。你提到了下半年的强劲增长。我们是否应该预期基于的毛利率大约稳定在59％，60％的水平然后，随着时间的推移，随着平均销售额的增加，随着简历进入更主流而增加？
A
是的，我认为现在，我们对整体低端的指导 - 我们的传统范围是正确的选择。正如我们看到CV在下一个财政年度及以后的混合，无论是否改善回到该范围的高端，我们只需要 - 它还有待观察。但我认为这是一个非常好的地方。它处于该范围的低端，这是我们传统上谈到的范围的底部和59％，因此59％到60％是一个好地方。
A
我的感觉是，CV将是一个毛利率助手，而不是拖累我们目前的毛利率。
