摩通升信义玻璃(00868)目标价至9.3元 受惠产品加价

23149 9月8日
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何鹏程 智通财经信息编辑

摩根大通指出,信义玻璃(00868) 是内地最大及最多元化的玻璃生产商,将公司下半年浮法玻璃的毛利率预期上调4个百分点至28%,以反映内地需求强劲的迹象,又预期2017年的毛利率会持续稳健,因2018年中之前,内地市场不会有大量的供应出现。该行重申公司“增持”评级,目标价由8.2元上调至9.3元,相当于2018年预测市盈率8.2倍。

该行指出,内地房价上升刺激了建筑活动,相信相关玻璃需求,会在2017至2018年浮现。该行认为,由于新取得牌照较难,行业产能会较有纪律,能令浮法玻璃在长时期保持较高的利润率。至今年6月底,浮法玻璃价格已增加10%,成本保持平稳。


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