摩根士丹利报告指出,东风(00489)
8月乘用车销量按年升11%,按月升3%至19.5万辆,首八个月按年改善10%至163万辆。集团商用车8月销量按年增11%,按月增5%至2.6万辆,首八个月按年持平,约22.6万辆。
管理层估计,今年商用车销售增长同比相同,预计基础建设支出改善,及内地换车市场需求上升,支持东风今年商用车销量,东风计划未来两年再推出三个系列中重型货车和一个系列轻型货车。
该行预期,东风日产及东风本田增长持续,东风标致(DF PSA)8月份正在复苏,随着集团经营效率及存货水平改善,加上新型号车款推出,将继续支撑下半年销售增长,其市盈率低于本港上市同业今年平均值7.3倍,下行空间有限,维持“增持”评级,目标价看12元。