美银美林下调东风(00489)目标价至9.91元 评级“买入”

21974 5月25日
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范晶晶

美银美林报告称,汽车行业销售数据反映行业获重新估值(Re-rating)的时机成熟。预期东风(00489) 5月份销售增长9.3%,其中东风本田汽车的增长率最强,料达41%。该行相信东风标致(DF PSA)销售倒退的负面消息已经于现价反映。目前股份市盈率为4.7倍,低于历史平均值约46%,相信股份已经超卖。予股份“买入”评级。不过,目标价由11.6元下调至9.91元。

该行料东风今年盈利126亿人民币,今年至2018年的每股盈利年复合增长为4%。该行下调股份今年至2018年每股盈利预测分别为1.46/1.5/1.58元人民币。