瑞信:增长放缓估值不够吸引 降万科(02202)评级至“中性”

18380 2月19日
share-image.png
刘大洋

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,将万科(02202)评级由“跑赢大市”降至“中性”,以反映2019年销售增长较慢及估值较不吸引等。该行预期公司土地储备可足够3年发展,少于同业平均的约4.5年,而可售资源较同业少将会削弱公司销售增长前景。该行预期集团今年合约销售额增长9.4%,至6640亿人民币。

此外,该行认为现在的估值已反映公司2018年好过同业的盈利预测。瑞信将万科2018年盈利预测下调5%,但大致维持2019-2020年盈利预测不变,维持目标价31.7港元,相当较资产净值折让约30%。

截至发稿,万科(02202)跌2.17%,报29.350港元。

行情来源:老虎证券

相关港股

相关阅读

港股异动︱获瑞信看高至24港元 国寿(02628)涨近3%

2月19日 | 王岳川

瑞信:1月保费收入劲增24% 升中国人寿(02628)目标价至24港元

2月19日 | 刘大洋

瑞信:升通达(00698)目标价至1.07港元 评级“跑赢大市”

2月18日 | 刘大洋

瑞信:金界(03918)业绩胜预期 维持“跑赢大市”评级

2月14日 | 朱姝琳

瑞信:降舜宇光学(02382)目标价至94元及“中性”评级

2月14日 | 朱姝琳