瑞信:降舜宇光学(02382)目标价至94元及“中性”评级

21703 2月14日
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朱姝琳 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,由于舜宇光学科技(02382) 年初至今股价升42%,股价已接近该行目标价,考虑估值因素及去年业绩令人失望,瑞信将该股评级由“跑赢大市”降至“中性”。该行看好公司受惠多镜头周期,但认为上升空间有限,建议投资者等待更佳入市时机。

该行又称,由于其手机镜头模组及手机镜头平均售价及毛利率下滑所致。舜宇发盈警称,预期2018年纯利按年跌12%至15%,较该行及市场预期低14%,意味下半年盈利按年跌21%至26%,较该行及市场预期低24%。

瑞信预计,舜宇2019年可改善手机镜头模组毛利率,因为产能使用率、效率及成本有所改善。该行将舜宇2018至2020年各年每股盈利预测,分别下调14%、6%及2%,并维持其今年预测每股盈利22.4倍的估值基础,调降其目标价由100元至94元。

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