德银：降财险(02328)目标价至9港元 维持“持有”评级

智通财经APP获悉，德银发表报告称，下调中国财险(02328)对2018至2020年盈利预测测分别12.2%、8%及8.8%，基于去年承保减少及今明两年的较高税率预测。

该行预计中国财险去年盈利倒退19.6%，主要由于承保业务减少36.1%、及税率高达43%(对比2017年为32.6%)。该行称，下调中国财险目标价自9.3港元下调至9港元，此按综合方式作估值，相信在低基数的效应下，今年业务展望将好转，但盈利改善须待至下半年显现，预计短期催化剂有限，维持对财险“持有”评级。