智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称日本三菱日联金融集团(MUFG)上日(23日)公布，将向大新金融(00440)透过股份回购计划，出售对其1550万股持股，仍需监管及大新股东批准;相当于已发行股本4.6%。回购完成后，MUFG对大新金融持股预计减少至11%。每股回购价38.17港元，较上日收市价38.75港元仅有轻微折让，预计今年3月完成交易。
该行早前曾称，大新系不再是三菱日联的核心组合，有可能进行股权出售；但花旗称，此次出售时机早于预期，因为对出售方MUFG而言，现时大新金融估值并不特别吸引。
花旗续称，此次消息预计有利大新金融股价。公司回购决定确认该行看法，即大新金融资本回报有上行空间。花旗估算，大新金融前年出售大新人寿仍有约30亿港元未动用收益，而是次回购预计涉及5.92亿港元。交易反映大新金融早前计划透过并购扩大一般保险业务的方案，发生概率较低。
花旗指，倘控股公司资本运用改善，大新金融较子公司大新银行集团(02356)的资产净值(NAV)折让幅度预计收窄。花旗予大新金融“买入”投资评级，目标价51.4港元。
行情来源：老虎证券
