花旗:升华晨中国(01114)目标价至8.8港元 评级“买入”

21879 1月22日
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张金亮 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,花旗报告称,华晨中国(01114)出售华晨宝马25%股权已于上周五(18日)获大多数股东通过。管理层早前表示,经调整未来四年投资于联营的资本开支后,有意将出售收入悉数用作派发2022年特别息。宝马已宣布未来数年将投资共300亿人民币,包括兴建第三间厂房。该行估计,华晨需要支付的资本开支介于75亿至150亿元人民币,意味2022年特别息派息比率介于48%至74%,较该行早前预期的50%为佳。

该行预期,内地一、二线城市汽车零售销售复苏,今年1月预计同比分别增长1.3%及15.3%(去年12月分别倒退27%及23%)。基于上述利好因素,该行上调华晨估值基础,由今年预测每股盈利5倍上修至6.1倍,目标价相应由7.2港元升至8.8港元,评级“买入”。

行情来源:老虎证券

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