文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周五(1月18日)重上27000点，早盘高开高走，全日保持强势状态。截至收盘，恒指涨1.25%，报27090.8点，大市成交920.3亿港元。
近期我们一直强调恒指的走势要看美股的动向，没想到美股这次如此凶悍，在关键压力位还能顶住向上。而恒指这次也跟得比较紧，顺利突破半年线，明显领先于A股。
美股三大指数这次均突破了重要的阻力位60日均线，看样子是要往年线附近走了。近期我们看到美国方面其实都是负面的消息，包括美国政府继续处于停摆状态、特朗普和民主党之间依然矛盾重重、经济数据也并不乐观等。但为何股市还能表现的如此坚挺?智通财经APP认为主要有两大原因：一是美联储的货币政策;二是中美贸易摩擦的走向。
目前来看，这两块都在往好的方向发展，美联储不断的偏鸽派，中美这块也渐露曙光。虽然昨天美国副总统对中国的表态依然强硬，但今天形势又发生了变化。美国财长努钦讨论了，在定于1月30日举行的贸易谈判中，部分或全部取消对中国输美商品加征的关税，并建议将关税降到之前的水平。受此消息的刺激，美股一度出现强劲的上涨，不过美国贸易代表莱特希泽一直反对这个想法，且这一提议尚未提交给美国总统特朗普，因此有所回落。无论如何，市场对于接下来中国副总理刘鹤的访美谈判还是有较好的预期。这也应该是美股有底气上涨的主要原因。
同样A股市场也不能落后，两边的预期应该都是一致的。今天比较给力的是北向资金再度出现强力买入，净流入88亿，创2018年12月3日以来新高。其实，A股这波行情确实是外资一直在买买买，前段时间证监会副主席方星海就谈到，说外资一直在跑步进场，内资却按兵不动。
看来外资对行情的把握还是更加精准。而这次外资之所以做得很成功，主要是时机把握的好，正好是游资大炒题材股处于高位的时候，这样直接拉大蓝筹就把题材股给拉崩溃，之后资金就流向蓝筹，顺势就把指数给拉起。SZ50就是风向标。再看下资金面，央行公开市场今日将进行100亿元7天期、100亿元28天期逆回购操作。本周，央行共进行12700亿元逆回购操作，因本周累计有1100亿元逆回购到期，本周实现净投放11600亿元，创历史新高。市场年底流动性充裕，也是一个重要的因素。
至于港股方面，今天的走势算是顺利突破半年线的束缚，预计这波行情会持续到月末。底部个股都有轮涨的机会。
而今天港股情绪的转折在于昨天大跌股的强力反弹。佳源国际(02768)及时进行了澄清，公司公告称，已于票据到期时支付所有未付的本金及利息，集团业务营运及财务状况一切如常，并未获悉任何事宜可能对集团财务状况等构成不利影响。之后抢反弹的资金蜂拥而上，最终上涨了74.60%，不过相对于昨天的暴跌，这点涨幅确实不算啥。但其意义重大，昨天跟随下跌的股票也都开始跟进，如仁天科技控股(00885)上涨了37.5%。还有地产股跟随反弹，特别是龙头万科控股(02202)走势强劲。
对于地产股来讲，昨天的杀跌主要还是担心债务这一块的压力，但对于龙头企业而言，其实并不会构成压力，反而还是一种优势。
另外中山市住建局澄清，中山市目前继续执行《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，并未暂停向港澳台同胞、华侨出售一手商品住房。看来维稳依然是第一要务。
同时，近期反复提到的医药类个股继续表现出色，昨天提到的几个医药股继续上涨，如中国生物制药(01177)涨7.31%、石药集团(01093)涨3.80%、复星医药(02196)涨3.46%、康哲药业(00867)涨了2.41%。《国家组织药品集中采购和使用试点方案》昨日正式公布，首次提出医保支付价，并给予中标企业2-3年过渡期，头部企业市占率的提升会弥补价格方面的损失。医药类个股有不少资金进入，继续值得关注。
消费类的家电股今天也爆发了一下，如创维数码(00751)、海信家电(00921)、TCL电子(01070)，主要是工信部支持彩电行业开展“汰旧换优”活动，再加上年底的消费升级，今天涨得有点猛，最好等回调的机会。
此外昨天提到的中国外运(601598)上市表现不佳，主要是相对H股的溢价太高，获利盘都在往外出。
接下来继续维持低吸底部品种的原则，周期性品种如钢铁、煤炭、有色等底部品种可重点关注。相关标的如五矿资源(01208)、中国铝业(02600)、重庆钢铁(01053)、洛阳钼业(03993)、鞍钢(00347)等。
