智通财经APP获悉，里昂发表研究报告称，碧桂园服务(06098)是内地第三大物业管理公司。受惠母企碧桂园(02007)强劲扩张及第三方发展项目参与度增加，预计2017至2020年间管理楼面年复合增长达37.1%。公司扩充增值服务及技术升级，预计将推动2017至2020年核心盈利年复合增长达55.4%，首予“买入”评级及目标价16.8元，相当于明后两年市盈率均值27倍。
报告称，预计碧桂园服务2017至2020年间收入年复合增长达39.3%，受惠管理楼面扩大，管理费稳健及增值服务贡献扩大，预计抵销工资上升影响。里昂称，碧桂园服务资产负债表稳健，及强劲现金流，可支持外部扩张，包括潜在收购。里昂预计2018至2020年两年，碧桂园服务经调整每股盈利分别34.5分人民币(下同)、46.3分及60.4分。
