里昂:升玖纸(02689)目标价至10.8元 评级“跑赢大市”

17166 9月20日
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朱姝琳 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,里昂发表研究报告称,玖龙纸业(02689)2018财年核心盈利按年升64.3%,较该行预期高出6.9%,主要受惠于平均售价上升带动。不过,即使第四季有潜在价格反弹,该行对供求状况仍保持审慎看法,因其需求减弱但新产能不断增加,本地废纸箱使用上升,以及进口废纸箱关税增加成本。

里昂认同玖纸寻求海外上游资源以支持长远增长,该行也表示虽然玖纸估值便宜,但2018财年上半年的高基数将拖累2019财年增长,维持“跑赢大市”评级,目标价由10元升至10.8元。

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