【智通观点】
1. 能说的不多，原有以汇率为核心，以基建为突破口的观点依然不变，因而维持对于市场反弹的看法。另外，基建的观点继续强化，昨天发改委和财政部双双出来表态“补短板”，可以看到迫切性，从地区性的消息来看，之前是苏州，现在是深圳分别公布了后续的轨道交通规划，上项目的速度很快，也印证了基建超强发力的观点。现在的问题在于从上市公司层面，订单的落实到收入确认需要时间，但一直看好的建材却可以当期反应。
2. 除了建材之外，昨日公布业绩的公司中，潍柴动力（02338）值得高看一眼，其归母净利增65.8%至43.93亿元，每10股派息1.8元。公司目前估值底部，静态业绩高速增长，后续的基建需求对于公司后续的订单和预期也是强化。
【公司要闻】
1. 中石油前7月油气产量超进度 上游大规模上产
2. 绿叶制药（02186）3亿美元过桥贷款定价细节公布；这笔交易将支持绿叶制药以5.38亿美元从制药巨头阿斯利康(AstraZeneca)收购Seroquel及Seroquel XR在英国、中国等市场的各种权益。
3. 复星国际收购知名德企爱孚迪(FFT)通过欧盟反垄断审查
4. 平安好医生(01833)联手九州通打造互联网+医疗+医药的服务链系统
5. 希玛眼科(03309)收购昆明眼科医院80%股权以拓展至中国西部
6. 利福国际(01212)8月28日斥6884.04万港元回购449.25万股
7. 神州租车(00699)8月28日耗资2308.4万港元回购363.1万股
8. 裕元集团(00551)8月28日耗资1726.85万港元回购80万股
9. 华地国际控股(01700)8月28日耗资331万港元回购180万股
10. 英皇娱乐酒店(00296)8月28日耗资228.7万港元回购143万股
11. 云游控股(00484)8月28日耗资203.3万港元回购29.31万股
【财报速递】
1. 北京汽车(01958)中期股东应占溢利28.2亿元 同比大增1.87倍
2. 中海石油化学(03983)中期股东应占溢利大增1.59倍至7.52亿元
3. 中国恒大(03333)上半年股东应占利润308.1亿元 同比增63.6%
4. 新华保险(01336)中期归属股东净利润同比增79.1%至57.99亿元
5. 佳兆业集团(01638)中期核心净溢利增66%至18.85亿元 每股派3港仙
6. 潍柴动力(02338)中期归母净利增65.8%至43.93亿元 每10股派息1.8元
7. 江西铜业(00358)中期股东应占溢利12.78亿元 同比大增53.89%
8. 中国龙工(03339)中期股东应占溢利同比增41.4%至7.04亿元
9. 新天绿色能源(00956)上半年净利同比增长36.7%至8.22亿元
10. 中油燃气(00603)中期股东应占溢利同比增26.97%至2.16亿港元
11. 邮储银行(01658)中期股东应占净利同比增22.27%至325.23亿元
12. 昆仑能源(00135)中期股东应占溢利30.92亿元 同比增21.35%
13. 中集集团(02039)中期股东应占溢利同比增21.14%至9.65亿元
14. 中银香港(02388)中期持续经营业务股东应占溢利上升17.7%至175.28亿港元
15. 复星国际(00656)连续六年保持利润增长 实现中期净利68.58亿元
16. 京能清洁能源(00579)股东应占中期溢利增15.71%至12.16亿元
17. 青岛啤酒(00168)中期股东应占净利润13.02亿元 同比增长14%
18. 四川成渝高速(00107)中期归属股东净利润增长11.8%至6.548亿元
19. 中国通号(03969)中期净利润20.68亿元 同比增长10.1%
20. 世茂房地产(00813)中期股东应占利润同比增10.1%至42.71亿元 中期息每股50港仙
21. 中国光大银行(06818)中期归属股东净利同比增6.71%至180.75亿元
22. 农业银行(01288)中期归母净利增6.6%至1157.89亿元 不良贷款率1.62%
23. 建设银行(00939)中期股东应占利润同比增6.28%至1470.27亿元
24. 上海医药(02607)中期股东应占净利同比增5.62%至20.33亿元
25. 中国银行(03988)中期净利润增长5.21%至1090.88 亿元 贷款减值损失增长19.81%
26. 中国交通建设(01800)上半年净利同比增长4.9%至82.57亿元
27. 华电国际电力(01071)中期业绩由亏转盈10.41亿元
28. 广汇宝信(01293)中期股东应占溢利同比减少10.2%至3.63亿元
29. 中粮包装(00906)中期净利润减少14.8%至1.43亿元 每股派息0.06元
30. 光大证券(06178)中期净利减少21.71%至9.69亿元
31. 南方航空(01055)中期归母净利润同比减少24.42%至20.95亿元
32. 澳门励骏(01680)中期业绩同比扭亏为盈至28.54亿港元
【行业信息】
1. 【财政部部长刘昆：积极财政政策要更加积极 加大基础设施领域补短板的力度】财政部部长刘昆向全国人大常委会报告今年以来预算执行情况以及下一步财政重点工作安排，积极财政政策要更加积极，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性，在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。促进经济运行保持在合理区间，在进一步落实好年初出台的各项减税降费政策的同时，将企业研发费用加计扣除比例提高到75％的政策由科技型中小企业扩大至所有企业。把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，加大基础设施领域补短板的力度，督促和指导地方加快新增债券发行节奏，保障必要的在建工程项目建设。推动加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。强化地方政府债务管理。坚定做好去杠杆工作，把握好力度和节奏。
2. 【国办：大力推进药品供应保障制度建设】国务院印发深化医药卫生体制改革2018年下半年重点工作任务的通知。要求有序推进分级诊疗制度建设，鼓励社会办医疗机构及康复、护理等机构参与医疗联合体建设。降低大型医用设备检查治疗和检验等价格。推动国有企业办医疗机构改革。加快完善全民医保制度，制定完善中国特色医疗保障制度改革方案。全面落实异地就医结算政策，扩大定点机构覆盖面。发展商业健康保险。调整国家基本药物目录，制定完善国家基本药物制度的指导性文件，推动优先使用基本药物。配合抗癌药降税政策，推进各省（自治区、直辖市）开展医保目录内抗癌药集中采购，对医保目录外的独家抗癌药推进医保准入谈判。开展国家药品集中采购试点，明显降低药品价格。有序加快境外已上市新药在境内上市审批。制定零售药店分类分级管理的指导性文件，支持零售药店连锁发展。
3. 【前7个月全国土地流拍796宗 二线城市流拍数增长200%】今年以来，流拍在全国土地市场上越来越多地出现。据中原地产研究中心公布的数据，今年前7个月全国房地产市场土地流拍一共有796宗。其中，一线城市土地流拍共有13宗，创下2012年以来的新高；二线城市土地流拍共154宗，同比增长200%；三四线城市土地流拍合计达629宗，2017年同期为284宗，同比增长121%。
4. 【河北打赢蓝天保卫战三年行动方案】河北省政府近日印发河北省打赢蓝天保卫战三年行动方案。2019年，张家口、廊坊市钢铁产能全部退出；全省出清煤炭“僵尸企业”。到2020年，以2015年底钢铁产能为基数，承德、秦皇岛市原则上退出50%左右的钢铁产能。支持焦化企业通过减量置换，随钢铁产业布局调整而调整；鼓励焦化企业退出主城区；推进焦炭产能向五大集团（河钢、首钢、旭阳、冀中能源、开滦五大集团）、煤化工基地和钢焦一体企业聚集。引导钢铁企业整合重组，重点支持河钢集团、首钢集团2家建成特大型钢铁集团。
5. 【风电经历两年低潮期 上半年弃风率降至8.7%创新低】最新数据显示，今年1月份至7月份，我国新增风电发电装机容量946万千瓦，同比增长216万千瓦，同比增长近23%。今年上半年全国弃风率降至8.7%，同比下降了5%，创下近年来的新低。业内人士认为，2018年弃风率将维持2017年改善的态势。中短期来看，弃风率下降在改善存量装机盈利的同时，也将提升核准装机开工积极性；长期来看，电价下调与政策规划将进一步提升风电景气度，夯实未来年均装机中枢。
6. 发改委：7月份成品油消费量2754万吨，同比增长7.2%。1-7月份成品油表观消费量18549万吨，同比增长5.8%。7月份天然气产量129亿立方米，同比增长9.4%；天然气进口量98亿立方米，同比增长33.6%；天然气表观消费量224亿立方米，同比增长19.1%。
7. 【融资成本走高 普遍超过10% 房企业务模式多元化提速】今年上半年，房地产市场调控政策继续积极抑制短期非理性需求，同时强调扩大并落实中长期“有效供给”。多城落实地方主体责任，调控力度持续升温，房地产调控政策将在相当一段时期内保持连续性和稳定性。行业集中度的不断提升，在拿地、销售、融资等方面得到了充分体现。受到调控政策“一城一策”差异化因素，以及各线城市区域发展不均衡等综合因素影响，上半年，仍有部分企业出现业绩同比负增长，或者增幅明显降低的现象。多家房企在中期报告中明确，将在房地产主业以外，探索文旅、长租、服务等多种新业态的业务增长模式。
【资金流向】
上一交易日
港股通（沪）每日额度420亿元剩余428.72亿元，占比102.1%；
港股通（深）每日额度420亿元剩余419.66亿元，占比99.9%。
【主要股东增减持】
中石化炼化工程(02386)于8月23日获摩根大通增持806万股，最新持股数目约2.26亿股。
金蝶国际(00268)于8月23日获摩根大通增持1598万股，最新持股数目约2.09亿股。
复星医药(02196)于8月28日获Shanghai Fosun High Technology (Group) Co. Ltd增持200万股，最新持股数目1470万股。
中国旺旺(00151)于8月27日获蔡衍明增持291万股，最新持股数目约62.69亿股。
海螺创业(00586)于8月27日获安徽海螺创业投资增持1430万股，最新持股数目约1.45亿股。
中国交通建设(01800)于8月23日被摩根大通减持228万股，最新持股数目约2.65亿股。
太平洋航运(02343)于8月23日被摩根大通减持3013万股，最新持股数目约2.13亿股。
中国外运(00598)于8月22日被富达减持165万股，最新持股数目约1.7亿股。
通达集团(00698)于8月24日被威灵顿资产管理减持255万股，最新持股数目约3.75亿股。
【大行评级】
大和：降达利食品(03799)目标价至7.9元 评级“买入”
大摩：中国金茂(00817)派息比率令人惊喜 予“与大市同步”投资评级
野村：降长飞光纤(06869)目标价至43元 评级“买入”
花旗：维持H&H国际(01112)“买入”评级 目标价70元
麦格理：削瑞声(02018)目标价至70元 降评级为“跑输大市”
瑞信：升中国建材(03323)目标价至6.5元 仍维持评级“跑输大市”
高盛：维持中石化(00386)“中性”评级 予目标价8.42元
瑞银：友邦(01299)未来新业务价值增长更具波动性 评级“中性”
【交易闹铃】
奥邦建筑(01615)、万励达(08482)8月29日招股中。
永续农业(08609)8月29日定价。
资源及周期板块——中国石油股份(00857)、马鞍山钢铁股份(00323)、金隅集团(02009)、顺风清洁能源(01165)、华油能源(01251)、保利协鑫能源(03800)、北控清洁能源集团(01250)、阳光纸业(02002)、协鑫新能源(00451)、中国电力清洁能源(00735)
金融板块——招商证券(06099)、海通证券(06837)、广发证券(01776)、中国信达(01359)、远东宏信(03360)、东亚银行(00023)、招商局中国基金(00133)、中州证券(01375)、卡森国际(00496)、国美金融科技(00628)、国联证券(01456)、九台农商银行(06122)、大唐西市(00620)
消费及娱乐板块——蒙牛乳业(02319)、网龙(00777)、海信科龙(00921)、海尔电器(01169)、雅士利国际(01230)、嘉士利集团(01285)、周黑鸭(01458)、珀丽酒店(01189)、中国汽车内饰(00048)、国际天食(03666)、雨润食品(01068)、长寿花食品(01006)、汤臣集团(00258)、飞鱼科技(01022)
交通及产业链——中国民航信息网络(00696)、比亚迪电子(00285)、比亚迪股份(01211)、东风集团股份(00489)、和谐汽车(03836)、洛阳玻璃股份(01108)、第一拖拉机股份(00038)、齐鲁高速(01576)、
地产相关板块——绿地香港(00337)、莱蒙国际(03688)、万达酒店发展(00169)、雅居乐集团(03383)、新秀丽(01910)、恒盛地产(00845)
环保板块——博奇环保(02377)、北控水务集团(00371)、云南水务(06839)、中国疏浚环保(00871)
其他——上海实业控股(00363)、中国同辐(01763)、首控集团(01269)、中远海能(01138)、中信股份(00267)、联想控股(03396)、中国机械工程(01829)、神州控股(00861)
北京燃气蓝天(06828)、明辉国际(03828)、优源控股(02268)、美联集团(01200)、兴达国际(01899)、力高集团(01622)、信达国际控股(00111)、庆铃汽车股份(01122)、第一太平(00142)、中国儿童护理(01259)、秦港股份(03369)、仁天科技控股(00885)、万辉化工(01561)、威高股份(01066)、普华和顺(01358)、能源国际投资(00353)、光大永年(03699)、绿心集团(00094)、欢喜传媒(01003)、惠生工程(02236)、中国再保险(01508)、国华(00370)、北京体育文化(01803)、天长集团(02182)、新福港(01447)、区块链集团(00364)、富元国际集团(00542)、CHINAPROPERTIES(01838)、天利控股集团(00117)、九号运通(00009)、意达利控股(00720)、中国通海金融(00952)、富道集团(03848)、中国集成控股(01027)、内蒙古能建(01649)、弘业期货(03678)、广南(集团)(01203)、华众车载(06830)、天山发展控股(02118)、大成生化科技(00809)、瑞风新能源(00527)、永丰集团控股(01549)、利民实业(00229)、志高控股(00449)、中国数码信息(00250)、川控股(01420)、永盛新材料(03608)、金利通(08256)、中国金融发展(03623)、白马户外媒体(00100)、朸浚国际(01355)、瑞安建业(00983)、天誉置业(00059)、中国东方集团(00581)、东光化工(01702)、安宁控股(00128)、天津港发展(03382)、太和控股(00718)、WING ON CO(00289)、德基科技控股(01301)、盈利时(06838)、天彩控股(03882)、金轮天地控股(01232)、中国顺客隆(00974)、中国上城(02330)、其利工业集团(01731)、南海控股(00680)、中智药业(03737)、东北电气(00042)、高富集团控股(00263)、美丽中国控股(00706)、迪信通(06188)、大成糖业(03889)、高力集团(01118)、企展控股(01808)、中国龙天集团(01863)、新城市建设发展(00456)、隆基泰和智慧能源(01281)、合富辉煌(00733)、中国水业集团(01129)、正恒国际控股(00185)、安德利果汁(02218)、环球大通投资(00905)、新海能源(00342)、达飞控股(01826)、FSM HOLDINGS(01721)、联泰控股(00311)、天津津燃公用(01265)、长安民生物流(01292)、纷美包装(00468)、瀚华金控(03903)、KK文化(00550)、中国赛特(00153)、中国粮油控股(00606)、天立教育(01773)、中国金融投资管理(00605)、基石控股(01592)、世纪睿科(01450)、郑煤机(00564)、百德国际(02668)、中国优通(06168)8月29日公布业绩。
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