德银:下调嘉里建设(00683)目标价至38.1元 评级“持有”

13308 8月22日
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杨伊娜 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,德银发表研究报告,称减值拨备拖累嘉里建设(00683)上半年业绩,但由于非现金项目,对公司现金流并无影响,此外,该行认为公司稳定的经常性收入基础可支持派息比率,其派息相对经常性收入比率于同业中属最高。

因此,该行认为公司派息下降是一个强力讯号,反映管理层对宏观前景越趋审慎,并相信这表示自去年3月起公司因增派息而迎来的重估潮将结束。

不过,德银称公司2018年预测股息率为3.6%,与行业平均相符,该行预期下跌空间有限,维持“持有”评级,目标价由38.6元降至38.1元。


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