德银:升碧桂园(02007)目标价至19.75元 评级“买入”

25654 8月22日
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杨伊娜 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,德银报告指出,碧桂园(02007)上半年利润扩张,业绩较预期强劲,因此上调其2019-20年盈测各1%,目标价相应由19.54元升至19.75元,较2018年底每股资产净值折让25%。

该行指,尽管管理层将重点转向质量增长和业务多元化,而因集团拥有2.8万亿元人民币可出售资源,相信未来两年合同销售可保持双位数增长,预计今年同比增逾40%至5970亿元人民币。大型内房股当中,首选碧桂园,因其2018-20年盈利年复合增长率逾40%,估值吸引,维持评级“买入”。

该行估计,集团今明两年盈利增长50%及39%。基于其派息比率35%,预计未来数年股息收益率介乎6%至11%。

截至8月22日,碧桂园(02007)涨0.16%,报12.26港元。

行情来源:老虎证券

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