智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称光大国际(00257)上半年纯利同比升23%，符预期，但供股一事却是令人意外，相信股价短期反应负面，目标价14元，评级“跑赢大市”。
该行称，光国上半年总收入升29%，其中建设项目收入升12%，来自营运收入升74%，而非现金项目的贡献较少，经营收入贡献占比上升，瑞信认为，这趋势对现金流复苏有利。
瑞信续称，光国上半年整体税息前盈利(EBIT)升35%，EBIT利润率由33%略扩大至35%。在债务增加及借贷成本上升影响下，财务成本升51%，负债比率由去年底止77%，升至今年6月底止的88%，或反映公司仍在扩张业务。光国中期息每股派12仙，同比持平。
