美银美林：首次予金蝶国际(00268)“买入”评级 目标价12元

智通财经APP获悉，美银美林发表报告，首次覆盖金蝶国际(00268)至研究范围，予其“买入”评级，目标价12元，认为集团估值有扩展空间，其股份现价约等于明年企业价值对销售比率(EV/Sales)的6.2倍，对比环球SaaS同业的7.3倍更低。

该行表示，金蝶为中国企业SaaS解决方案行业的龙头，而集团在抓住中国SaaS应用增长之中有良好定位。受惠于其先行优势及产品领导能力，预计集团在2017年至2020年的云收入可取得62%的年均复合增长率。美银美林又预计，金蝶的传统ERP业务将在未来两年产生稳定盈利及现金流，有助支持其云业务的发展。