智通财经APP获悉，小摩将领展(00823)目标价由77元上调5.7%至81.4元，投资评级重申“增持”。
该行表示，领展的2018财年每基金单位分派(DPU)符合预期，但零售租金回升29%显着高于预期。
报告中称，领展给予2019财年的8000万股回购单位指引也显惊人，约涉58亿元。该行估计，将使领展的股东总回报率达到目前市值的7.3%。该行认为，美国10年期国债孳息率的大幅波动，使领展股价在目前的估值下显得非常低估。小摩分析，领展未来3年的总回报组合复合年增长率为13%，认为到2021财年，领展并不难突破100元“红底股”大关。
小摩预测，领展2018至2019年每基金单位分派分别为2.5元及2.7元。
