智通财经APP获悉，景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭认为，最近的关税政策缓和、贸易政策趋向正常化以及美国目前专注于减税，可能会推动市场回到2025年之前的状态。该行看好美国股票，尤其是小型和中型股票，也看好欧洲和美国的投资级债券，因为其收益率具吸引力，宏观市场正在改善。中国市场大致上恢复至4月初美国宣布“解放日”关税之前的水平。中国的电动汽车电池、建筑机械、家电和宠物食品公司等行业可能会从中受益。
中美经贸谈判迅速达成进展令市场感到意外。加上上周达成的美英贸易协议，显然白宫希望以比预期更快的速度缓解贸易紧张局势。由于投资者对关税的担忧开始减少，美国、印度和日本的股市在过去几周都有上涨。
他称，从中国经济角度来看，这种显著的缓和可能会推动未来几个月出口激增。尽管如此，对中国进口到美国的商品征收30%额外关税可能会产生影响，这意味着未来90天内所有人都将关注这些关税对中美经济活动的影响。此外，电子和半导体等行业的关税不确定性仍然存在。
景顺称，美国当地政策波动导致的市场紧张情绪推动近期市场对美国资产降级。该行现在可能会看到这些资金流动逆转。关税不确定性减少也降低了经济衰退的可能性。因此，虽然美国经济可能仍会放缓，因为“硬”经济数据追上疲弱的“软”数据，但投资者可能会看穿低迷期，而开始预期美国经济和资产的复苏。美国政府似乎正转变政策方向，缓和关税政策，同时专注于推出更多推动增长的政策，例如减税。
